Слабость нефти способна вызвать распродажу сырьевых бумаг

Утренний оптимизм на российском рынке иссяк вместе с активностью покупателей в бумагах Сбербанка (-0,5%). Пока нельзя исключать дальнейшего роста акций крупнейшего банка, но уже понятно, что идея увеличения дивидендных выплат полностью отыграна. В течение дня рынок также обеспечивал позитивом нефтегазовый сектор, но и в нём наступила коррекция вместе с падением котировок Brent ниже $63 за баррель: «Газпром» (+0,62%), «ЛУКОЙЛ» (-0,55%), «Роснефть» (-1,32%).

Более позитивно завершили день металлурги, реагируя на очередные сообщения из Китая, где в провинции Хэбэй планируют сократить сталелитейные мощности ещё на 20 млн тонн в период 2018-2020 годов: ГМК «Норникель» (+0,61%), ММК (+0,94%), НЛМК (+0,63%), «Северсталь» (+1,42%). «РусАл» (+0,34%) увеличил доналоговую прибыль на 30% в III квартале. Кроме того, лидерами роста и падения стали: «Мостотрест» (+4,6%), «Акрон» (+4,16%), «Ростелеком» (+1,57%), «АЛРОСА» (+1,57%), а также «Русгидро» (-1,94%), «Аэрофлот» (-1,47%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (-1,43%), ТГК-1 (-1,4%).

Рубль начинал день с укрепления, но сил на закрепление позиций не хватило, чему также способствовала слабость нефти. К вечеру баррель Brent стоил 3750 рублей. В ближайшее время давление на отечественную валюту сохранится как по причине увеличения закупки валюты Минфином, так и ухудшения условий Carry trade. Инфляция в РФ упала ниже 3%. ЦБ РФ вполне способен снизить ставку ещё раз на декабрьском заседании. Между тем, на декабрьском заседании ФРС может ставку повысить. Уже сейчас на рынке ОФЗ отмечаются негативные тенденции. На прошлой неделе Минфин не смог разместить весь предложенный объём. Поэтому ожидать какого-то укрепления от рубля сложно, тем более, что нефть уже пытается немного скорректировать свой бурный осенний рост. 

Нефть накануне находилась под давлением. Не помогло даже то, что OPEC сообщила о сокращении производства в октябре на 151 тыс. бар. до 32,59 млн бар. в сутки. Между тем, организация повысила прогноз потребности в нефти на 2018 год на 360 тыс. бар. до 33,42 млн бар. в сутки. Тем не менее рынок был впечатлён тем, что в США число активных нефтяных буровых выросло сразу на 9 единиц до 738 штук. Кроме того, Минэнерго США ожидает, что производство продолжит расти и в декабре, повысившись на 80 тыс. бар., по сравнению с ноябрём. Международное энергетическое агентство ожидает, что к 2025 году на мировых дорогах будет находиться до 15 млн электромобилей, а к 2040 году их число возрастёт до 300 млн штук. На текущий момент в мире насчитывается около 2 млн электромобилей. Данный процесс сократит потребление нефти на 2,5 млн бар. в сутки. Тем не менее МЭА ожидает, что к середине 20-х годов цена на нефть повысится до $83 за баррель, поскольку в мире начнёт ощущаться существенное истощение ранее открытых месторождений. В частности, добыча в России может снизиться до 10,5 млн бар. в сутки. И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 0,3 тонны до 843,39 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $62,97 (-0,30%), WTI – $56,62 (-0,25%), золото – $1276,9 (-0,16%), медь – $6870,73 (+0,00%), никель – $12380 (-0,88%), палладий – $994 (+0,43%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 94,38. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,167 (+0,07%), GBP/USD – $1,312 (+0,02%), USD/JPY – 113,62 (+0,0%).

Предстоящий день будет достаточно насыщен событиями, и главное внимание крупных инвесторов обратиться на панельную дискуссию глав центральных банков. Между тем, утреннее состояние глобального рынка говорит о том, что можно ожидать распродаж нефтяных и прочих сырьевых бумаг на российской площадке. Сигналы для рубля противоречивые, но, если главы мировых ЦБ продолжат настаивать на свёртывании стимулирующих мер, то у рубля появятся поводы для слабости.