ВТБ показал сильную динамику показателей в октябре

Кроме того, угроза переноса рассмотрения налоговой реформы в США на следующий год снизилась.

Татнефть: прогноз 3К17 по МСФО – EBITDA +16%, положительный FCF. Мы прогнозируем увеличение EBITDA на 16% к/к на фоне роста цен на нефть Urals на 7% в рублях к/к в сочетании с лагом по экспортной пошлине и увеличением объемов переработки на 47%.

Газпром: объем дивидендных выплат останется RUB 190 млрд в ближайшие два года – ожидается. Хотя сохранение дивидендов на уровне прошлого года соответствует нашим ожиданиям, мы полагаем, что некоторые инвесторы могут быть разочарованы отсутствием роста выплат ввиду увеличения капвложений и отрицательного свободного денежного потока.

Лукойл: Lukoil International получит EUR 6.2 млрд для инвестпрограммы от материнской компании – умеренно негативно. Хотя сделка является внутригрупповой и может считаться технической, она также указывает на намерение компании наращивать зарубежные операции, что, вероятно, вызовет негативную реакцию инвесторов. 

Роснефть: создание СП с Pertamina для развития нефтепереработки – нейтрально. Поскольку проект был анонсирован ранее, новость отражает лишь техническое завершение процесса, и в краткосрочной перспективе капиталовложений не планируется.

Мечел: 3К17 по МСФО – немного хуже ожиданий из-за разового фактора. Результаты уже потеряли свою актуальность и не представляют особого интереса. Показатели оказались незначительно хуже прогнозов, что обусловлено разовым фактором (слабые операционные результаты).

Мечел: операционные результаты за 3К17 – снижение из-за разовых факторов. Результаты оказались ниже к/к и хуже наших оценок, однако уже не представляют особого интереса.

ВТБ: 10M17 по МСФО – возобновление роста показателей P&L. ВТБ показал сильную динамику показателей в октябре. Учитывая RUB 91 млрд, заработанные за 10M17, мы считаем, что банк может превысить целевой уровень чистой прибыли на конец года (RUB 100 млрд) и наши ожидания (RUB 113 млрд).

Эталон: продажа в рынок 10%-ной доли в компании. Увеличение free float позитивно с точки зрения ликвидности акций. Хотя инвесторы могут негативно отреагировать на продажу бумаг основателем, мы подтверждаем позитивный взгляд на Эталон.

Аэрофлот: прогноз 9M17 по МСФО – падение маржи из-за слабой доходности перевозок. Недавняя коррекция в акциях компании указывает на то, что рынок уже заложил в цену слабые результаты, однако мы ожидаем сохранения давления на бумаги Аэрофлота на этой неделе.

Аэрофлот: операционные результаты за 10M17 – рост продолжается, нейтрально. Операционные результаты за октябрь производят позитивное впечатление, однако ближайшим драйвером для котировок мы считаем релиз финрезультатов за 9M17 по МСФО в четверг.