Вмененная ставка валютного форварда на 1-месячном горизонте обвалилась почти на 70 бп, достигнув уровня 6.50%, что соответствовало росту стоимости фондирования в долларах до 3.3% годовых. Альтернативные сроки – с расчетами до конца года и более 1-го месяца не фиксируют сопоставимого стресса, что указывает на роль календарного фактора в условиях необходимого рефинансирования внешних кредитов в конце года и хеджирование валютного риска на период длительных выходных. В итоге, базис процентных ставок на данном горизонте расширился с привычных -20бп до почти -110 бп и запустил цепочку коррекции более длинных базисов. На горизонте 1 года базис расширился до -137 бп на фоне падения ставки кросс-валютного свопа до 6.69%.
Примечательно, что вчерашний аукцион Минфина по размещению трехнедельного депозита прошел без малейшего интереса со стороны банков – это косвенно подтверждает влияние календарного фактора и высокий интерес к валютном фондированию с возвратом в новом году.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
