Детский мир (DSKY RX: ПО РЫНКУ; РЦ 90 руб./акцию) сегодня утром представил операционные результаты за 4К17. Выручка за квартал выросла на 20% г/г до 30,3 млрд руб., что соответствует росту в 3К17. LfL-выручка за 4К17 выросла на 7% г/г на фоне, главным образом, роста траффика (он вырос на 14% г/г), однако ее рост был нейтрализован снижением на 6% г/г среднего чека. Детский мир открыл 62 новых магазина в 4К17, в итоге общее количество открытий в 2017 г. составило 104 магазина. Таким образом, торговые площади в 2017 году выросли на 15% г/г. Выручка за 2017 г. выросла на 22% г/г до 97 млрд руб., оказавшись на 1,5-2,5% ниже наших ожиданий и консенсус-прогноза рынка. По оценке менеджмента, скорректированная EBITDA за 2017 г. выросла на 26% г/г до 10,3 млрд руб., что соответствует рентабельности 10,7% (что на 0,4 п.п. выше г/г). Тем не менее, EBITDA за 2017 г. оказалась примерно на 5% ниже наших ожиданий. Таким образом, мы считаем, что новость на первый взгляд НЕГАТИВНА для акций компании.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
