Чистая прибыль примерно соответствует нашему прогнозу, но ниже ожиданий рынка. Цена реализации нефтепродуктов оказалась выше, а коммерческие, общие и административные расходы – ниже, чем мы ожидали, что дает основание повысить оценку прогнозной цены обыкновенных и привилегированных акций компании до 10,4 долл. и 9,0 долл. соответственно (полная доходность – 6% и 26% соответственно).
Исходя из этого, в отношении обыкновенных акций Татнефти мы подтверждаем рекомендацию Держать, а рекомендацию по привилегированным акциям повышаем с Держать до Покупать.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
