Мы считаем, что результаты Алросы по большей части уже отыграны, поскольку менеджмент ранее отчитался о выручке. Мы будем следить за прогнозами компании в отношении будущих изменений в части дивидендной политики.
Алроса завтра должна опубликовать достаточно сильные результаты за 1К18 по МСФО, которые покажут рекордно высокую EBITDA за всю историю компании, однако перспективы ухудшаются из-за фактора сезонности. Ниже приведены наши основные прогнозы.
- Выручка, по нашим оценкам, выросла на 61% к/к до RUB 98.0 млрд ($1.72 млрд, +65% к/к) на фоне увеличения объемов продаж алмазов ювелирного качества на 63% к/к и повышения цен на этот вид алмазов на 11% к/к.
- EBITDA, по нашим расчетам, увеличилась на 68% к/к до RUB 45.1 млрд ($793 млн, +72% к/к), поскольку сильный результат по выручке должен был полностью компенсировать небольшое повышение среднего курса рубля. EBITDA станет рекордной за всю историю компании.
- Чистая прибыль последовала за динамикой выручки и выросла на 72% к/к до RUB 30.7 млрд ($539 млн, +77% к/к).
- В то же время мы ожидаем, что компания подтвердит свой умеренно негативный прогноз из-за сезонного снижения спроса.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
