Российский рынок растет на фоне разногласий между США и их союзниками

Внешний фон для российского рынка существенно не изменился, если рассматривать только отечественную ситуацию. Однако явное недовольство союзников политикой США усиливает позиции РФ в противостоянии американским ограничениям. Плюс к этому есть признаки того, что часть зарубежных денег россиян возвращается в страну из-за расследований их происхождения в Великобритании и на Кипре. Есть также несколько интересных новостей. En+ (+3,14%) продолжают пользоваться спросом на фоне действий по выводу компаний из-под американских санкций. В частности, в отставку подал президент компании М. Соков, который является одним из основных представителей команды О. Дерепаски. Миллиардер может продать долю в «Русских машинах», что уже позитивно отразилось на бумагах «ГАЗа». Есть и негативные новости. Совет директоров «НМТП» (-2,91%) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2017 год, что, впрочем, объясняется судебными ограничениями. В лидерах роста и падения также оказались: «ТГК-1» (+2,86%), «Ростелеком» (+2,68%), «НЛМК» (+2,48%), «ЛУКОЙЛ» (+1,95%), «Полюс» (+1,89%), а также привилегированные (-1,62%) и обыкновенные (-0,99%) акции «Мечела», АФК «Система» (-0,87%), привилегированные бумаги «Транснефти» (-0,61%), «Уралкалий» (-0,29%). Минэкономразвития обновило свой прогноз роста экономики РФ в 2018 году до 1,6-2,1%.

Рубль также укреплялся против доллара, но слабел относительно евро. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4695 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала до 7,26%, недельная снизилась до 7,30%, а месячная до 7,37%. В целом начало месяца всегда сопровождается падением спроса на ликвидность, так как нет необходимости обслуживать налоговые платежи. В начале недели существенно укреплялись сырьевые валюты. Динамика в рубле более скромная, но не будем забывать, что ЦБ покупает ежедневно валюту для Минфина в объёме до 16 млрд рублей. И, естественно, фактор вялого сползания цены нефти не работает в пользу отечественной валюты. С другой стороны, макроэкономическая сила рубля постоянно возрастает. Глава Счётной палаты А. Кудрин ожидает, что профицит бюджета в текущем году может составить до 1-1,3%, хотя оценки Минфина пока скромнее – на уровне 0,5% ВВП. Рубль может продолжить небольшое укрепление, если внешний фон будет оставаться относительно спокойным. Впрочем, помешать этому может нефть при условии продолжения коррекции в зону $70-72 за баррель Brent.

В Европе постепенно забывают о тревожных политических событиях прошлой недели. Испанский IBEX 35 оказался самым сильным индексом, прибавляя более 1,9%. Главной новостью дня в Европе стала публикация в Financial Times о том, что итальянский банк UniCredit SpA (+0,75%) и французский Societe Generale (+2,1%) находятся на ранней стадии переговоров о слиянии. Кроме того, спокойствие возвращается на итальянский рынок бондов. В понедельник доходность по 2-х летним итальянским обязательствам упала ещё более чем на 30% до 0,68%. Во Франции бумаги авиакомпании Air France-KLM подскочили на 7% на новостях о том, что AccorHotels планирует купить миноритарный пакет авиатранспортной компании. Стоит также упомянуть о том, что перед саммитом G7 лидеры шести стран выразили своё неодобрение американской политике заградительных пошлин. В германском парламенте даже прозвучали предложения о возвращении России и переформатировании в G8, чтобы обеспечить противовес США. В любом случае, давно союзники Вашингтона не объединялись столь твёрдо в защите своих интересов перед сюзереном. И немного о статистики. Весьма неожиданно оказалось то, что цены производителей еврозоны не изменились за май, а в годовом выражении замедлили свой рост до 2% при ожиданиях до 2,5%. И совсем уж неожиданно обвалился индекс уверенности инвесторов еврозоны SENTIX до 9,3 п. при ожиданиях 18,4 п.

Фьючерс на индекс S&P 500 подрастал на 0,35% перед стартом торгов в США. Доходность по 10-летним казначейским бумагам США упала до 2,906% по сравнению с 2,92% в утренние часы. Судя по фьючерсам и динамике в Европе, нас ждёт день роста на американском рынке, если, конечно, непредсказуемая политика вновь не удивит рынки своими действиями. Действия эти, как минимум, могут затронуть Китай, который так и не достиг какого-либо прогресса на торговых переговорах с США. Впрочем, европейская консолидация перед американским тарифным нажимом также может спровоцировать новые заявления главы США.

В России рынок живёт своей жизнью. Улучшаются прогнозы роста ВВП, зарубежные деньги россиян возвращаются в страну в испуге от действий Великобритании и Кипра. Соответственно, можно ждать, что рынок будет позитивным в ближайшие дни.