Российский рынок закроется в минусе на фоне дешевеющей нефти

Внешний фон был вполне позитивным, но негативом для российского рынка являлась нефть, которая устремилась к отметке $74 за баррель Brent. Соответственно, нефтегазовый сектор чувствовал себя плохо: «Газпром» (-0,57%), «ЛУКОЙЛ» (-0,4%), «Роснефть» (-0,82%), «Сургутнефтегаз» (-0,97%). Попытки рубля укрепиться негативно сказывались на бумагах банковского сектора Сбербанк (-1,6%), «ВТБ» (+0,64%). Стоит отметить, что ухудшение макроэкономических показателей косвенно влияет и на активность кредитного спроса. В мае индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях РФ снизился до 49,8 п., а в сфере услуг до 54,1 п. с 55,5 п. в апреле. GDR En+ (+7,44%) демонстрировали рост на новостях о возможном снятии санкций. Бумаги «ВСМПО-Ависма» (-3,57%) торговались без дивидендной составляющей. АФК «Система» (-0,05%) отчиталась за I квартал. Убыток по новым стандартам МСФО составил 215 млн рублей, а по прежним стандартам скорректированная прибыль оказалась на уровне 612 млн. Рост выручки составил 6,2%. В лидерах роста и падения также оказались «Распадская» (+1,49%), «НМТП» (+1,23%), «НЛМК» (+1,21%), «Ростелеком» (+1,17%), а также «М.Видео» (-1,96%), привилегированные акции Сбербанка (-1,38%), Московская биржа (-1,19%), «Дикси» (-0,92%). Объёмы торгов были близки к средним значениям, когда рынок торговался без особого внешнего влияния.

Рубль не смог продолжить укрепление, повторяя динамику прочих сырьевых валют. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4595 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,20%, недельная до 7,29%, а месячная до 7,36%. Нефть возобновила снижение во вторник и уже оказалась ниже отметки $74 за баррель Brent, что отразилось на всех сырьевых валютах, включая рубль. Кроме этого, Минфин объявил параметры покупки валюты в период с 7 июня по 5 июля. На эти цели будет направлено 379,7 млрд рублей – рекордные 19 млрд на торговую сессию. Прогноз на ближайшее заседание ЦБ РФ остаётся нейтральным. То есть у регулятора мало оснований для снижения ставки в обозримом будущем. ФРС, скорее всего, повысит ставку, цены на бензин в РФ грозят разогревом инфляции, да и ситуация на финансовом рынке не предполагает дополнительных факторов давления на отечественную валюту. Соответственно, поводы для укрепления рубля уравновешиваются внешними обстоятельствами и активностью Минфина. Более того, как мы предполагали накануне, движение котировок нефти в сторону $70-$72 за баррель Brent может привести курс рубля к ослаблению на 2-4%.

На рынке нефти обозначилась очередная печаль, связанная с США. В прессе появилась информация об обращении властей США к основным производителям нефти с просьбой повысить добычу на 1 млн бар. в сутки. Подобный шаг может объясняться ростом цен на бензин в США, где стоимость топлива является одним из важных компонентом формирования избирательных ожиданий. Осенью в США предстоят выборы в Конгресс и Сенат, на которых республиканцы могут лишиться своей монополии в законодательном органе. К вечеру ситуация может немного выправиться, если API подтвердит ожидания рынка по сокращению запасов нефти в США на 2,5 млн бар.

Российскому рынку будет сложно выбраться из минуса на фоне дешевеющей нефти. Разве только слабеющий рубль удержит индекс Мосбиржи от более активного падения. У рубля, как мы выяснили, нет поводов для радости, если Минфин повысит закупки валюты до 19 млрд в торговую сессию.