Российский рынок растет, снимая перепроданность последних недель

Несколько недель страха перед торговой войной привели к тому, что многие активы вошли в зону перепроданности. Не избежал этого и российский рынок. Отметка в 2200 пунктов по индексу МосБиржи оказалась тем уровнем, когда жадность преодолела страх.

В частности, бумаги Сбербанка упали почти до 200 рублей, где их дивидендная доходность составляет около 6%. Соответственно, бумаги крупнейшего банка страны оказались среди лидеров отскока с ростом на 2,35%. Аналогичная ситуация в акциях «ВТБ» (+2,88%). Бумаги «Газпрома» (+1,27%) игнорируют действия британского суда по аресту имущества в рамках иска «Нафтогаза». В лидерах роста и падения оказались «НОВАТЭК» (+3,48%), «Соллерс» (+2,79%), «АЛРОСА» (+2,6%), «Мечел» (+2,45%), а также «ФосАгро» (-1,67%), «Россети» (-1,06%), «ОГК-2» (-0,65%), «Роснефть» (-0,65%), «Газпром нефть» (-0,5%). Из событий можно лишь отметить покупку российского сегмента MediaMarkt компанией «М.Видео» (-0,12%). Сделка оценивается в $470 млн. Впрочем, как заявляет руководство, «М.Видео» не намерена сохранять бренд.   

Рубль также пытался укрепляться в рамках глобальной тенденции. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4770 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,27%, недельная до 7,30%, а месячная до 7,38%. Министр финансов А. Силуанов признался, что бюджетное правило сдерживает волатильность рубля. Без его применения курс национальной валюты мог бы быть в районе 50 рублей за доллар. Впрочем, А. Силуанов также отметил, что без бюджетного правила рубль был бы более чувствителен к ценам на нефть. Можно было бы комментировать данное заявление, но мы не будем. В среду Минфин проводит размещение ОФЗ. Предложение снижено. Собственно говоря, профицитный бюджет это оправдывает. Инвесторам были предложены ОФЗ-ПК выпуска 29012 с погашением 16 ноября 2022 года. Разместить удалось бумаги на 7,22 млрд при средневзвешенной доходности 7,32%. Спрос оказался на уровне 24,76 млрд рублей. Соответственно, можно говорить, что рынок не удовлетворён текущими доходностями долговых инструментов.  Впрочем, особой потребности у Минфина в новых заимствованиях на фоне профицита нет, но можно проводить рефинансирование ранее выпущенных ОФЗ. В ближайшее время в поддержку рубля выступит налоговый период, что должно немного снизить эффект от внешнего давления. 

Европа также устала падать на страхах глобальной торговой войны. С пятницы вводятся новые импортные пошлины на $3,2 млрд американского экспорта. Похоже, что рынок ждал более жёсткого ответа Брюсселя. Британский FTSE 100 был в группе лидеров роста во многом благодаря сектору базовых материалов. Неожиданными лидерами оказались табачные производители на фоне повышения рекомендаций: Imperial Brands (+3,03%), British American Tobacco (+2,7%). Примечательно, что свидетельством роста аппетитов к риску также стала растущая доходность 10-летних американских казначейских обязательств до 2,91% по сравнению с 2,86% во вторник. Из статистики можно отметить рост показателя цен производителей Германии до 2,7% в мае по сравнению с 2,0% в апреле и прогнозными 2,5%.

Нефть сохранила небольшой плюс в надежде на более жёсткое решение OPEC+. Дело в том, что РФ предлагает повысить добычу на 1,5 млн бар. в сутки, а Саудовская Аравия говорит о 300-600 тыс. бар. Более того, Алжир, Иран, Ирак и Венесуэла, а по слухам и большинство членов OPEC, вовсе не желают какой-либо корректировки планов, так как текущие цены вполне устраивают страны с большой зависимостью от нефтяного бюджета. В частности, союзники по Организации сотрудничества в Персидском заливе считают, что Саудовская Аравия слишком спешит.

На предварительных торгах бумаги General Electric оказались под давлением, так как акции исключают из Dow Jones. Акции Disney также под давлением на фоне повышения предложения за 21st Century Fox с $28 до $38 за акцию. Фьючерс на Dow Jones торговался в плюсе на 0,4%, а на S&P 500 подрастал на 0,25%. Соответственно, ждём небольшого отскока в американских индексах, который может продлиться до очередных новостей о действиях американской администрации в рамках торговой войны со всем миром.

Российские активы, скорее всего, завершат день в плюсе. Этому также способствуют новости политики. Как сообщает Washington Post, 30 июня в РФ прибудут американские сенаторы от республиканцев, чтобы посетить Санкт-Петербург и Москву.