Денежный рынок: резкое увеличение баланса корсчетов

Ставка однодневного валютного свопа вчера открылась ниже 6,0%, а во второй половине дня начала расти, к закрытию достигнув 6,7%. Однако ее средневзвешенное значение снизилось до 6,01% (-23 бп), вернувшись таким образом к уровню прошлой недели. Другие кросс-валютные ставки также двигались вниз. Ставки NDF опустились на 3–5 бп, за исключением 3-месячной, которая выросла на 4 бп (до 6,20%). Ставки кросс-валютных свопов снизились в среднем на 6–7 бп. Ценовые движения на кривой процентных свопов были очень незначительными, и по итогам торгов ставки в основном остались без изменений. Рублевые ставки овернайт повысились в среднем на 15–20 бп; стоимость однодневного репо под залог ОФЗ составила 6,9%.

На этой неделе регулятор вернул в систему около 480 млрд руб. ликвидности с учетом того, что на недельных депозитах в ЦБ банки разместили всего 2,39 трлн руб. против подлежащих погашению 2,87 трлн руб. Освободившаяся ликвидность осела на корсчетах, баланс которых увеличился до 2,46 трлн руб. – значительно больше, чем требуется для выполнения нормативов ликвидности (около 2,0 трлн руб.) и поддержания ежедневных операций. Мы полагаем, что в ближайшие дни с целью стерилизации избыточной ликвидности Банк России проведет аукцион депозитов тонкой настройки. Между тем в рамках однодневного репо с Федеральным казначейством банки вчера выбрали весь предложенный лимит (400 млрд руб.), как и во все предыдущие дни, начиная с конца прошлой недели.