Материнская компания Google Alphabet отчиталась за 2-й квартал прибылью на акцию в размере $4,54, что оказалось меньше результата прошлого года, равного $5,06. Хотя прогноз предполагал показатель на отметке $9,66, котировки Google после публикации отчета все равно подросли. На самом деле, снижение прибыли объясняется тем, что в отчетности отражены расходы на штраф в размере $5 млрд, наложенный Евросоюз на компанию в связи с претензиями в отношении монополии Android. Если скорректировать EPS на размер штрафа, она будет равняться $11,75. Таким образом, за год прибыль увеличилась на 32%, что на 21% выше прогноза. Выручка Google поднялась на 25,5%, до $32,65 млрд.
Главным драйвером роста выручки и прибыли стала реклама, формирующая 86% дохода Google. Себестоимость рекламы снизилась: cost per click (стоимость клика на рекламу) упала на 10% в квартальном сопоставлении и на 22% — в годовом. Считаю, что это временно, поскольку расходы на привлечение трафика прибавили на 71% против 72% прошлом году. Безусловно, Google обладает монополией, однако существуют другие площадки, которые оттягивают на себя как рекламодателей, так и пользователей. Например, Facebook, Instagram, Twitter и другие платформы создают Google конкуренцию в рекламной индустрии, за счет этого выплаты партнерам также растут.
Только благодаря своей монополии на поисковые запросы и видеохостинг рост выплат партнерам немного превысил 13,5%. За счет этого маржинальность компании закрепится выше 25%. Ожидаю, что Alphabet примет меры по согласованию своей деятельности на территории ЕС, чтобы избежать штрафов в дальнейшем. Целевая цена по Alphabet до конца 2018 года — $1370.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
