Несмотря на вновь усилившееся давление в рубле, движения в ставках денежного рынка вчера были довольно ограниченными. Большинство ставок NDF/кросс-валютных свопов снизились на 10 бп, хотя сегмент 1–4 года продолжил отставать: здесь снижение составило всего 5 бп. В ставках процентных свопов единого направления не было, однако и здесь изменения были весьма умеренными: короткие ставки повысились на 3–4 бп, длинные – снизились на 5 бп.
В результате расчетов по аукционам Банка России уровень ликвидности в системе сократился на 248 млрд руб., что оказало некоторую поддержку ставкам овернайт. Ставки однодневного репо под залог ОФЗ закрылись в пределах ±10 бп, а медианное значение по итогам сессии осталось на уровне вторника. Средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа изменилась незначительно, составив 5,24% (+5 бп), однако вечером на фоне роста волатильности на валютном рынке ставка вновь начала расти и в итоге закрылась на отметке 6,82%.
Ставка RUONIA также начала понемногу смещаться вниз (6,91% во вторник), но пока это происходит медленнее, чем в случае других однодневных ставок. Однодневный базис находится на отметке —150 бп, что может говорить о том, что кроме избытка рублевой ликвидности, в системе так же присутствует высокий спрос на валютную ликвидность. На это, в частности, указывает динамика долларовых ставок на рынке репо: сейчас долларовые ставки овернайт здесь торгуются на уровне 3,15% против 2,5% неделю назад.
В начале августа мы писали о том, что к расширению базиса могут привести предстоящие погашения еврооблигаций российскими банками (в октябре–ноябре); в настоящий момент дополнительное давление на него оказывает волатильность валютного курса, которая, согласно нашей модели, также является значимым фактором.
Между тем вчерашний аукцион однодневного репо с Федеральным казначейства вновь был признан несостоявшимся ввиду отсутствия заявок. При этом банки привлекли 65 млрд руб., чтобы рефинансировать погашаемые сегодня 4-месячные депозиты Казначейства.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
