Укрепление доллара на глобальном рынке продолжит давит на рубль

Риски на глобальных рынках вновь растут. Китайская статистика заметно ухудшилась за сентябрь, а в Европе начинают пугаться бюджетных инициатив Италии. Российский рынок пока выручает нефть, но и она не способна удержать индексы от снижения. Многим цена барреля в районе $85 кажется неустойчивой: «ЛУКОЙЛ» (-1,7%), «Роснефть» (-0,47%), «Татнефть» (-1,35%).

Рубль возобновил ослабление, что негативно сказалось на банковском секторе: Сбербанк (-0,71%), «ВТБ» (-0,07%).

В лидерах дня оказались бумаги «Россетей» (+10,22%) и «ФСК ЕЭС» (+3,3%) на слухах о возможном снижении доли государства за счёт размещения дополнительной эмиссии акций по цене выше рыночной. Перспектива подобного размещения сомнительна, но рынки рассчитывают, что эмиссия будет осуществлена с учётом предварительного интереса будущих крупных частных акционеров. В целом сектор электроэнергетики смотрелся существенно лучше рынка. Частично на это также повлияли новости о планах правительства ввести социальную норму потребления электроэнергии.

Негативом для металлургов выступают прогнозы Австралии. Минпром страны ожидает, что пик производства стали в КНР будет достигнут в 2018 году на уровне 886 млн тонн. В 2019 году оно упадёт до 861 млн тонн, а в 2020 году сократится до 842 млн тонн. Произойдёт это не только благодаря сокращению мощностей с низкой эффективностью, но и по причине падения внутреннего спроса. В 2018 году внутренний спрос ожидается на уровне 810 млн тонн, а к 2020 году оно упадёт до 776 млн тонн. Соответственно, данные цифры могут служить ориентиром и для отечественных сталеваров: «Северсталь» (-0,32%), «ММК» (-0,08%), «НЛМК» (+0,87%). Кроме того, стоит обратить внимание на то, что США заявляют о сохранении пошлин на сталь и алюминий для Канады и Мексики, хотя ещё накануне эти страны смогли договориться с США о новом торговом договоре (USMCA). Стоит также вспомнить о «НОВАТЭК» (+0,87%), который, по заявлениям главы компании Л. Михельсона, запустит третью очередь «Ямал-СПГ» уже в декабре текущего года. 

Рубль терял свои позиции, как и коллеги по сырьевому цеху. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5535 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала до 7,55%, недельная осталась на уровне 7,69%, а месячная 7,83%. Нефть накануне забралась выше $85 за баррель Brent, но уже во вторник отступила от своих максимальных значений. Аналогично ведёт себя рубль, который в последний месяц вернул существенную корреляцию с «чёрным золотом». Кроме того, сохраняются и риски американских санкций, хотя по фундаментальным показателям рубль остаётся чрезмерно перепроданным.

Фьючерсы на Dow Jones и S&P 500 теряли около 0,3% перед стартом торгов в США. В фокусе внимания будут бумаги PepsiCo Inc., которая отчиталась о прибыли и выручке выше ожиданий. Amazon может оказаться под давлением из-за повышения минимальной оплаты труда сотрудников. И, наконец, продолжится активная торговля в бумагах Tesla и General Electric после перемен в руководстве. Российский рынок останется под давлением, так как китайские и европейские проблемы касаются его непосредственным образом. Укрепление доллара на глобальном рынке продолжит давит на рубль.