Среднесрочная техническая картина в индексах Мосбиржи и РТС остается нейтральной

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 2460 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2450, 2440 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2470, 2480 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он может продолжить наблюдавшееся накануне боковое движение на негативной территории. 

Во второй половине дня ключевым внешним фактором для динамики локальных фондовых индексов останется характер изменения стоимости нефтяных фьючерсов. Ну а участники нефтяного рынка, в свою очередь, будут ожидать вечерней публикации официальной еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 МСК).    

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.31%) и РТС (-0.48%) вновь завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они провели очередной день в состоянии безыдейной консолидации в границах узких диапазонов. Этому в очередной раз способствовало неоднозначное состояние внешнего фона.

Добавим, что весь вчерашний сдвиг указанных фондовых индексов состоялся уже в момент открытия рынка. Внутри дня они почти не меняли своего значения. Среднесрочная техническая картина в индексах МосБиржи и РТС также не изменилась. Она остается нейтральной.

Вчерашнее затишье на локальном фондовом рынке было в значительной степени связано с нейтральной динамикой нефтяных контрактов, которые балансировали на грани положительного и отрицательного изменения. Фьючерсы на нефть сорта Brent временно «устоялись» в рамках сравнительно узкого для них коридора $65-$66 за баррель.

К числу сдерживающих торговую активность факторов также стоит отнести сохраняющиеся санкционные риски для российской экономики. В начале текущей недели президент США Дональд Трамп продлил действовавшие ранее «крымские» санкции в отношении ряда физических и юридических лиц. А из ЕС прозвучало очередное напоминание о возможном введении адресных ограничительных мер в связи с осенним инцидентом в Керченском проливе. 

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH9) пришли в состояние контанго величиной в 8.5 п. или около 0.7% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка несколько улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного падения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидерами падения среди голубых фишек стали представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, —1.26%), Сбербанк-ап (SBERP RM, —1.06%), ВТБ (VTBR RM, —1.86%). По-видимому, их вчерашняя слабость была связана с очередными новостными напоминаниями по поводу сохраняющихся санкционных рисков. Кроме того, вторая версия рассматриваемого в США законопроекта «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» прямо предусматривает санкции против российских банков и в отношении нового российского суверенного долга.

Между тем, текущее состояние отечественного банковского сектора и без того вызывает опасения. В середине февраля в СМИ появилась информация о том, что порядка 150 небольших российских банков находятся на грани банкротства. Их финансовая устойчивость подрывается обязательными отчислениями в Агентство по страхованию вкладов (АСВ).

Акции Распадская (RASP RM, —3.12%) продолжают оставаться под давлением в связи с достаточно неожиданной новостью о возможном проведении дополнительной эмиссии акций угольной компании. Совет директоров «Распадской» рассмотрит этот вопрос уже сегодня, 6 марта. С технической точки зрения мы наблюдаем в этих бумагах слом среднесрочного восходящего тренда.

Существенно слабее рынка также закрылись бумаги Алроса (ALRS RM, —1.76%), Аэрофлот (AFLT RM, —2.14%), Новатэк (NVTK RM, —1.21%), Татнефть-ао (TATN RM, —1.31%), Транснефть-ап (TRNFP RM, —1.99%).     

Акции НЛМК (NLMK RM, +2.55%) продолжают отыгрывать известие о том, что совет директоров металлургической компании рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 4 квартал 2018 года в размере 5.8 руб. на акцию. Их квартальная дивидендная доходность может составить около 3.5% от цены вчерашнего закрытия.

Отметим также очередное обновление исторического максимума в акциях Лукойл (LKOH RM, +1.37%). Интерес к этим бумагам подогрел выход ряда позитивных корпоративных новостей эмитента. Стало известно о том, что нефтяная компания планирует завершить действующую программу выкупа собственных акций в текущем году, после чего может быть рассмотрен вопрос о запуске новой аналогичной программы. Кроме того, предстоящее сокращение количества акций «Лукойла» в свободном обращении будет способствовать увеличению размера дивидендных выплат на одну бумагу.  

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 0.7%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.4%.  

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия рублевого индекса МосБиржи с умеренным понижением.