Серьезный негатив в расследовании против Трампа может привести к настоящему обвалу на рынке США

Непонятно, чего ждут инвесторы, но процесс ожидания и затишья уже слишком затянулся. Новых денег в мировой финансовой системе нет, новых драйверов для роста тоже, но фиксировать прибыль после двухмесячного ралли на всех глобальных фондовых рынках пока никто не спешит. Давление на Трампа в ближайшие недели будет только расти, но и этот фактор риска никто не хочет закладывать в стоимость рисковых активов. Продолжает пугать аномально низкая волатильность на финансовых рынках, включая валютный, поэтому скоро должно произойти что-то не столь позитивное для инвесторов, ибо взрывной рост волатильности обычно приходит вместе с сильным негативом. Не исключено, что текущие высокие отметки биржевых индексов игроки будут стараться удержать до квартальной мартовской экспирации. Получится у них это или нет, покажет только время. 

Сводный индекс азиатского региона в четверг показал почти нейтральную динамику. Значения индексов в Китае практически не изменились, в Гонконге рост на 0.4% и почти на 0.6% снизился японский Никкей. На европейских площадках с самого открытия тоже царит апатия, котировки дрейфуют вблизи вчерашнего закрытия. Очень важным будет для инвесторов завтрашнее заседание ЕЦБ, которое должно будет привести к более серьёзным колебаниям по акциям. Кроме этого, на выходных должны быть обнародованы новые подробности в деле Мюллера против Трампа, поэтому не стоит перебарщивать с риском на понедельник. 

На российском фондовом рынке сегодня преобладают более позитивные настроения, однако, в целом картина уже несколько недель абсолютно не меняется. Нерезиденты продолжают выходить из российских активов, а внутри банковского сектора РФ тоже наблюдаются проблемы с ликвидностью.

В первой половине дня рублёвый индекс Московской биржи прибавил почти 0.9% и поднялся до 2487 пунктов, а валютный РТС вырос на 0.8%, достигнув 1190 пунктов. Индекс вновь приближается к сильнейшему уровню сопротивления на отметке 1200 пунктов, от которого мы трижды за последние 1.5 года видели коррекции до 15%. В лидерах роста сегодня акции ГМК, они прибавляют почти 4%, продолжает штурмовать новые высоты Лукойл, рост ещё на 1.4%, почти на 1% подрастает сектор ритейлеров и почти по 2% прибавляют бумаги Аэрофлота и Яндекса. 

Индекс промышленных металлов снижается на 0.3%. Около 0.2% теряет в цене медь, почти на 0.2% растут цены на никель. Тройская унция золота снижается ещё на 0.15%, сползая до 1286$. Котировки нефти марки Brent снижаются на 0.5% тестируя поддержку уровня 65.5$ за баррель. 

На глобальном валютном рынке американский доллар продолжает плавное укрепление. Индекс доллара вплотную подбирается к 97 пунктам, и цель на отметке 100 пока остаётся актуальной. Ключевая валютная пара уже несколько недель торгуется в диапазоне 1.13-1.14. Пока, весь фундаментал выглядит не в пользу евро, и сейчас пара подошла к нижней границе диапазона. Многое решится в четверг, после выступления главы ЕЦБ М.Драги. Похоже, стимулы от европейского регулятора будут отложены до июня, ввиду будущих выборов в европарламент.

Фьючерсы на основные американские индексы показывают пока абсолютно нейтральную динамику, но в любой день может появиться более серьёзный негатив в расследовании против Трампа, и это может привести к настоящему обвалу. Флагманский американский индекс SP500 уже вторую неделю не может закрепиться выше 2800 пунктов. Сильный уровень сопротивления у него лежит на отметке 2815 пунктов.