Политические риски в ЕС и США просто зашкаливают

Продолжают поступать крайне противоречивые новости для всего инвестиционного сообщества, но реакция на них рынков акций напрочь отсутствует.

Накануне вечером палата общин Великобритании в третий раз проголосовала против соглашения о Brexit. Теперь парламентариям предстоит голосование по вопросу о Brexit без соглашения, и оно состоится уже сегодня вечером. Если и этот вариант будет отклонен, в четверг Тереза Мэй поставит вопрос о продлении срока выхода из Евросоюза на два месяца, при этом, Брюссель уже заявил, что больше не будет вести переговоров по новой сделке. Политический цирк, который продолжается уже третий год, давно никого не пугает, но по факту выхода Британии из ЕС без сделки урон экономике будет немалым, а для фондовых рынков это будет сильным негативом. Ждём продолжения шоу уже сегодня.

Сделка между Китаем и США, которая тоже находится в подвешенном состоянии, пока ещё сдерживает весь накопившийся негатив для рынков акций. Пока инвесторы настроены на позитивный исход, но по факту всё равно начнётся процесс фиксации прибыли. Во вторник торговый представитель США Роберт Лайтхайзер заявил о том, что переговоры между властями США и Китая могут завершиться в течение нескольких недель. При этом он также заявил о том, что не может гарантировать подписания торгового соглашения из-за существенных разногласий между странами. Меж тем, политические игры в США тоже набирают обороты, и давление на Д.Трампа со всех сторон будет нарастать с каждой неделей. Что именно послужит спусковым крючком для очередного обвала рынков акций, пока непонятно, но негатив копится со всех сторон.

Сводный индекс азиатского региона в среду закрылся с потерями около 0.5%. Биржевые индексы Китая показали нейтральную динамику, биржевой индекс Гонконга потерял почти 0.5%, и на 1% снизился биржевой индекс Японии. На европейских площадках царит неопределённость и апатия, а биржевые индексы опять топчутся вблизи вчерашнего закрытия. Фьючерсы на основные биржевые индексы США тоже показывают практически нейтральную динамику.

На российском фондовом рынке ситуация продолжает плавно ухудшаться, и не исключено, что в ближайшие пару месяцев мы увидим более серьёзные продажи. Санкционное давление на РФ со всех сторон только растёт, нерезиденты выходят из российских акций и никакие высокие дивиденды сейчас никого не интересуют при таком крайне негативном новостном фоне.

Помимо давления со стороны США, от РФ начала отворачиваться и Европа. Россия больше не является стратегическим партнером Европейского союза, и подписанное в 1994 году соглашение о партнерстве и сотрудничестве нуждается в пересмотре, говорится в резолюции Европарламента, принятой во вторник на пленарной сессии в Страсбурге. Помимо этого, палата представителей Конгресса США приняла четыре законопроекта, направленных против Путина и правительства России. Конгрессмены потребовали расследовать убийство Немцова, запретили признавать Крым российским, а также попросили разведку собрать информацию об активах Путина. Кроме этого, всё больше зарубежных компаний сворачивают новые проекты и сотрудничество с российским бизнесом. Продолжают падать акции Сургутнефтегаза, Башнефти и Татнефти, из них продолжает выходить Норвежский пенсионный фонд. Продолжают падать акции Газпрома, его новые проекты тоже теперь под вопросом. В лидерах падения акции Норникеля, потери почти на 3,5% на новости о том, что Crispian Investments бизнесменов Романа Абрамовича и Александра Абрамова продает 1,7% "Норникеля" через ускоренный сбор заявок. Цена продажи ниже рынка – 13450 рублей за акцию. Под угрозой могут оказаться и новые проекты Новатэка и Роснефти, и, конечно, наибольшие риски сейчас формируются для российского банковского сектора. Позитивную динамику сегодня показывают лишь отдельные имена из сектора электроэнергетики, а в лидерах роста акции Мостотреста после получения очередного крупного подряда.

В первой половине дня российский рублёвый индекс Московской биржи снизился ещё на 0.5% и подошёл к отметке 2455 пункта, а валютный индекс РТС просел на 0.3%, до отметки 1182 пункта. Российские индексы уже почти два месяца дрейфуют практически на одном месте, и если будет обнародован новый пакет санкций против РФ, то мы увидим более серьёзные распродажи.

С технической точки зрения продолжаем пристально следить за важной отметкой 2450 пунктов по рублёвому индексу. Как только индекс закроет пару дней подряд ниже этого рубежа, сразу будет открыта дорога вниз для более глубокой коррекции, в пределах 10%.

СЫРЬЕ И ВАЛЮТЫ

Рынок сырьевых активов демонстрирует в среду скромный рост. Индекс промышленных металлов показывает повышение почти на 0.3%. Цены на алюминий растут на 1%, никель падает в цене почти на 1%, и цены на платину растут на 0.5%. Цена тройской унции золота на фоне роста геополитических рисков прибавляет 0.5% и торгуется вблизи отметки 1310$. Котировки нефти марки Brent растут на 0.5% и торгуются вблизи отметки 67$ за баррель. В США продолжается обсуждение законопроекта NOPEC и его принятие может привести к идеальному шторму на нефтяном рынке. Законопроект NOPEC предоставит судам США право рассматривать антимонопольные иски против стран OPEC и других государств, регулирующих производство нефти. Этот законопроект вносит поправки в антимонопольный закон США. Согласно ему, незаконными признаются любые совместные действия правительств других стран, направленные на ограничение добычи нефти и установление цен на нее. Первой, кто попадёт под удар, будет Россия.

На глобальном валютном рынке опять всё внимание на британский фунт, который после вчерашнего провала уже восстановил все позиции и в паре с долларом показывает рост на 0.7%. Ключевая валютная пара евро-доллар пока торгуется нейтрально, около отметки 1.13. Сам индекс доллара теряет 0.1% и пока торгуется чуть ниже отметки 97 пункта. Российский рубль в паре с долларом с открытия укрепился на 0.2%, и торгуется вблизи отметки 65.5. С прицелом на 1-3 месяца взгляд по рублю остаётся негативный. До лета мы запросто можем увидеть отметки 68-70 рублей за один доллар.

ПРОГНОЗ

Пока сложно найти хоть какой-то позитив для дальнейшего роста фондовых рынков. Новой ликвидности в мировой системе пока не прибавляется, экономики всех стран плавно скатываются в рецессию, а политические риски в ЕС и США просто зашкаливают.