Появляются шансы на обновление исторических максимумов в индексе Мосбиржи

Во вторник на российском рынке акций была предпринята вторая попытка выхода за пределы устоявшегося боковика наверх. У индекса МосБиржи по итогам сессии получилось закрыться выше важного сопротивления 2510 п., так что формально рынок переходит в растущую фазу. Если сегодня не последует резкого возврата вниз на ухудшении внешнего фона, то в дальнейшем целевые ориентиры будут находиться в районе исторических максимумов 2560-2580 п.

Повышенный спрос по-прежнему наблюдается в тяжеловесных акциях Сбербанка, которые прибавили во вторник 1,9% и заняли 50% от всего рыночного оборота. Именно эти бумаги и стали главным локомотивом, позволившим индексу выйти из боковика.

Кроме того, продолжается устойчивый up-тренд в Лукойле на фоне проводимого байбэка. Программа обратного выкупа позволила акциям нефтяной компании стабильно показывать более сильную динамику, чем коллеги по сектору. И пока нет признаков того, что что-то поменяется. Как мы видим, глубоких коррекций в этом инструменте не наблюдается. Все просадки быстро выкупаются, хотя в это же время та же Роснефть начинает выглядеть привлекательней.

Также накануне опережающую динамику показывал потребительский сектор (Х5, Магнит, Лента) и «дочки» Газпром энергохолдинга (МосЭнерго ТГК-1, ОГК-2). Все это компании, ориентированные на внутренний рынок. В условиях стабильно крепкого рубля и перспективы снижения рублевых ставок подобные истории могут постепенно переоцениваться в положительную сторону.

Взгляд на ближайшие перспективы по российскому рынку в целом умеренно позитивный. Если сегодня подтвердится слом боковой формации и не появится какого-то негатива, то подъем может происходить даже просто на фоне фиксации коротких позиций. Из-за санкционных угроз и геополитических факторов российский рынок остается одним из самых привлекательных в мире с точки зрения фундаментальных мультипликаторов и дивидендной доходности.

Рост глобальных рисковых активов накануне был вызван возобновлением торговых переговоров между США и Китаем на уровне кабинета министров. Кроме того, британский парламент принял поправку, согласно которой уже сегодня законодатели будут выбирать между несколькими вариантами решения проблемы с Brexit, что увеличило шансы на повторный референдум о выходе Великобритании из ЕС.

На рынке нефти сохраняется среднесрочная фаза роста. Недавний откат оказался временной технической коррекцией. Ближайшая целевая область сопротивления по фьючерсам Brent расположена около $70-70,5. Поддержку оказывает сразу несколько факторов. Во-первых, очевидны признаки замедления буровой активности в США, что впоследствии может сказаться на падении темпов роста добычи. Во-вторых, усиление напряженности в Венесуэле указывает на вероятность дальнейшего падения экспортных поставок из этой страны. Кроме того, мы приближаемся к 5 мая, когда должен закончиться срок, до конца которого восьми ключевым потребителям нефти из Ирана разрешено покупать нефть.

По паре USD/RUB мы видим смену торгового диапазона. От снижения курса в сторону 62,9-63,1 сдерживает фактор общего ослабления валюты развивающихся стран, а также наблюдаемое в последние четыре сессии укрепление индекса доллара. В качестве сильного сопротивления по USD/RUB теперь выступает район 65-65,2, который ранее был железобетонной поддержкой.

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно скорректировались вниз. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 растут всего лишь на 0,03%, нефть Brent в плюсе на 0,18%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет несущественно ниже уровнем закрытия вторника.