Нефть и позитивный внешний фон вновь тянут российский рынок вверх

К середине торгов мск индекс МосБиржи поднимался на 0,56% до 2506,28 п., а РТС укреплялся на 0,85% до 1217,59 п. Позитивный внешний фон и нефть тянут российский рынок вверх. Brent к середине дня поднялся выше $68,5 за баррель. Впрочем, более сильное движение наблюдалось не в бумагах нефтяников, а в акциях металлургов. После обвала накануне корректировались акции En+, а также ГМК «Норникель». Оптимизм металлургов во многом связан с прогрессом переговоров США и КНР по торговым вопросам. Первый зампредседателя ЦБ РФ О. Полякова сообщила, что в первые два месяца года прибыль российских банков составила 445 млрд рублей, хотя за весь 2017 год они заработали 1,3 трлн рублей. «НМТП» сообщает о падении чистой прибыли в 2018 году на 43%. Группа компаний «Россети» увеличила прибыль в прошлом году на 3% до 124,7 млрд рублей. «Транснефть» увеличила прибыль по МСФО в 2018 году на 17,5% до 225,413 млрд рублей. В лидерах дня были бумаги En+, ГМК «Норникель», «Газпром нефть» и X5 Retail Group. Аутсайдерами стали «Распадская», «Магнит», АФК «Система» и «Мечел». К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи достиг почти 19 млрд рублей.

Рубль пытался укрепляться, как и валюты других сырьевых стран. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4440 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,90%, недельная снизилась до 7,91%, а месячная снизилась до 8,17%. Более сильное укрепление рубля сдерживается рисками возможных новых ограничений со стороны США. Расследование по связям Д. Трампа с Москвой закончилось без результата, но это не означает, что американские законодатели готовы отказаться от использования политического фактора в экономической конкуренции. С другой стороны, непосредственной угрозы для рубля пока нет. Более того, на фоне падения доходностей в мире рубль выделяется умеренно жёсткой политикой ЦБ РФ, которая делает его одной из самых привлекательных валют для стратегии Carry trade. Соответственно, диапазон 64,0-65,5 может устоять в ближайшую неделю.

В Европе отыгрывали две темы сегодняшнего дня. Вечером в британском парламенте может состояться третье голосование по плану выхода из ЕС от Терезы Мэй. Столкнувшись с угрозой жёсткого расставания с Европой, парламентарии могут поменять своё мнение, тем более что Мэй предложила уйти в отставку, если её план будет одобрен. Позитивные сигналы с переговоров США и КНР по торговым вопросам вселяют надежду, что текущая тенденция к экономическому спаду в мире может быть преодолена. Самым сильным сектором были базовые материалы, а вот самым слабым оказались телекоммуникации. Германская статистика пока не подтверждает тревоги рынка. Розничные продажи в стране выросли за февраль на 0,9% при прогнозе снижения на 1%. Безработица упала до 4,9% по сравнению с 5% в феврале. Даже в Великобритании ВВП за IV квартал был пересмотрен в сторону повышения роста за год на 1,4% вместо предыдущей оценки 1,3%.

В Алжире шестую пятницу подряд происходят гражданские волнения. На сей раз их даже поддержали представители вооружённых сил, которые призвали президента уйти в отставку. Однако лидеры улицы расширили свои призывы к смене всей элиты. Пока речи о срыве поставок из Алжира не идёт, но потенциально ситуация способна выйти из-под контроля. Более ощутимый оптимизм был подарен представителями США, которые завершили очередной раунд переговоров с Китаем. Министр финансов С. Мнучин отметил в своём твиттере, что переговоры прошли успешно. Завершение торговой войны между США и КНР подарит мировой экономике шанс избежать глобальной рецессии. На негативный сценарий, в частности, указывают аналитики Bank of America, которые полагают, что в 2020 году может произойти глобальный спад экономики из-за роста протекционизма.

Инфляция в США явно замедляет темпы роста. Core PCE, или стержневой показатель цен личного потребления, замедлил рост в январе до 1,8% с 2,0% в декабре. Общий показатель PCE упал до 1,4% в январе с 1,8% в декабре. После выхода статистики индекс доллара усилил снижение, поскольку индексы PCE являются наиболее предпочтительными для ФРС. Для рынка акций подобное развитие событий является позитивом, поскольку у ФРС не будет оснований для ужесточения политики. Фьючерсы на основные индексы США указывали на возможный рост рынка около 0,2% в начале дня. Бумаги Wells Fargo могут быть в центре внимания после отставки критикуемого главы банка. Отечественный рынок может удержаться выше отметки 2500 пунктов по индексу МосБиржи, что обусловлено дорогой нефтью и оптимизмом на внешних площадках.