Российский рынок ворвался на максимумах в богатую на события неделю

Российский рынок акций начал неделю с покорения новых исторических максимумов выше 2550 пунктов по индексу Мосбиржи. Основным драйвером, позволившим IMOEX прорвать боковик 2450-2500 пунктов, стал уверенный рост цен на нефть. Котировки черного золота перевалили за $70 на фоне обострения ситуации в Ливии. Кроме того, рынок растет на общем риск-позитиве, который формируют ожидания скорого заключения всеобъемлющего торгового соглашения между США и КНР, а также мягкость риторики американских и европейских монетарных властей. Покупки сосредоточены в основных «голубых фишках» российского рынка – акциях Сбербанка и Газпрома. 

Внешний фон в первый торговый день недели умеренно позитивен. Мировые фондовые площадки демонстрируют слабую разнонаправленную динамику, индекс S&P 500 нацеливается на исторические максимумы на фоне оптимизма по поводу торговых переговоров США и Китая, европейские индексы в осторожном минусе – история с Brexit на днях получит свое развитие. 

Уже в среду саммит ЕС решит, какую отсрочку предоставить Лондону для решения по Brexit. По данным СМИ, руководство ЕС готово продлить сроки на год, очевидно, что «жесткий» выход обоюдно не желателен. Рынки отреагируют на перенос дедлайна нейтрально, поскольку это в целом ожидаемо и по факту не решает, а лишь переносит решение проблемы. 

В этот же день пройдет заседание ЕЦБ, изменений в монетарной политике европейского регулятора ждать не приходится. В среду же будут опубликованы протоколы мартовского заседания ФРС, там может появиться более детальная информация о взглядах Федрезерва на экономическую ситуацию и перспективы денежно-кредитной политики.

В среду и четверг свои ежемесячные отчеты опубликуют ОПЕК и МЭА, а 11 апреля пройдет заседание ОПЕК. На наш взгляд, по итогам заседания котировки Brent могут получить новый импульс к росту. Дискретным драйвером, позволившим нефти перешагнуть отметку в $70, стало обострение ситуации в Ливии. В целом же, в пользу дальнейшего роста цен на нефть говорит фактическое соблюдение сделки ОПЕК+ по сокращению добычи, высокий сезонный спрос, уход с рынка иранской и венесуэльской нефти под давлением геополитики, а также общий повышенный риск-аппетит на фоне смягчения монетарных планов ключевыми центробанками и ожиданий заключения всеобъемлющего торгового соглашения между США и КНР. Ближайшими ориентирами для Brent видятся уровни $72-72,5.  

Правда, рост количества буровых в США, зафиксированный Baker Hughes на минувшей неделе после длительного сокращения буровой активности, указывает на возможность временной консолидации «черного золота» на достигнутых уровнях.

Основными сдерживающими факторами для покупок могут выступать всплески санкционной риторики, а также опасения относительно замедления глобальной экономики. 12-14 апреля состоится конференция МВФ и Всемирного банка, на которой могут быть озвучены не самые радужные прогнозы относительно глобального роста.

Кроме того, в конце этой недели в США стартует сезон корпоративной отчетности, который, как правило, серьезно влияет на настроения американских площадок. Свои результаты представят JP Morgan и Wells Fargo. 

Из важной статистики стоит обратить внимание на индексы потребительских цен США, КНР и Германии, а также данные по внешнеторговому балансу Китая и промпроизводству в еврозоне. 

Что касается санкционного фона, то с одной стороны, риски скорого введения новых ограничений по традиционному набору тем несколько снизились, с другой стороны, растут потенциальные риски для РФ со стороны эскалации ситуации в Венесуэле, а также в Ливии, где маршал Хафтар, пользующийся симпатиями Москвы, осадил Триполи. 

В целом, на предстоящей неделе мы ожидаем осторожного восходящего тренда, новые исторические максимумы, возможно, будут переписаны. Ближайшие ориентиры для IMOEX — 2560-2580 пунктов.