После негативного старта индекс Мосбиржи может продолжить падение к 2550 п и ниже

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 2555 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2550, 2540 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2570, 2580 п.

После умеренно негативного старта торгов индекс МосБиржи вполне способен продолжить падение к отметке 2550 п. и ниже. Участники локальных торгов могут с некоторым опозданием отыграть достаточно резкое пятничное падение стоимости фьючерсов на нефть.

Во второй половине дня в Европе и в США состоится публикация ряда статистических показателей, не имеющих первостепенного значения. В целом их характер может оказаться смешанным. Поэтому ключевым внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных контрактов. 

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.11%) и РТС (+0.08%) завершили торги с незначительным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они повели весь торговый день в состоянии безыдейной консолидации. Этому в значительной степени способствовало умеренное разнонаправленное отклонение основных западных фондовых индексов. Рынок акций в США продемонстрировал уверенный прирост уже после закрытия основанных торгов в России. Кроме того, совет директоров Банка России по итогам очередного заседания принял вполне ожидаемое решение о сохранении величины ключевой ставки неизменной на уровне 7.75% годовых.

Стоит отметить, что участники локальных торгов пока проигнорировали сильную пятничную просадку стоимости контрактов на «черное золото». Фьючерсы на нефть сорта Brent менее чем за сутки потеряли в цене около $2.7 или порядка 3.5%. Информационным поводом для столь резкого падения послужило официальное сообщение о том, что президент США совершил телефонный звонок в ОПЕК с требованием понизить цены на углеводородное сырье.

Позднее в СМИ появились сообщения о том, что представители Организации стран-экспортеров нефти не обсуждали с Дональдом Трампом вопрос о снижении цен. Однако к тому времени фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов уже закрепились на уровнях недельной давности. Скорее всего, это станет стимулом для продолжения коррекционного отступления индексов МосБиржи и РТС от недавних максимумов.

Дополнительным сигналом в пользу пятничного падения нефтяных котировок стало известие о том, что стабильные поставки российской нефти по нефтепроводу «Дружба» возобновятся в течение двух недель. Ранее Белоруссия была вынуждена прекратить экспорт светлых нефтепродуктов на Украину, в Польшу и страны Балтии из-за поступления по указанному трубопроводу некачественной нефти.     

Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришли в состояние бэквордации величиной в 20 п. или около 1.6% по отношению к базовому индикатору. Как мы видим, участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного повышения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным событием на локальном рынке стал сильный рост стоимости бумаг Татнефть-ао (TATN RM, +3.94%), Татнефть-ап (TATNP RM, +6.73%). Интерес к указанным акциям подстегнуло сообщение о том, что совет директоров эмитента рекомендовал общему собранию акционеров одобрить выплату годовых дивидендов по обоим типам бумаг в размере 84.91 руб. Оговоренная сумма включает в себя уже выплаченные ранее промежуточные дивиденды за 2018 год в суммарном размере 52.53 руб.

Таким образом, остаток пока невыплаченных годовых дивидендов по акциям «Татнефти» составит 32.38 руб. Это соответствует примерно 4.2% от текущей стоимости обыкновенных акций, и около 5.2% от цены привилегированных бумаг. Как мы видим, пятничный рост их стоимости оказался сопоставим с размером объявленных финальных дивидендов.                  

Акции компании Новатэк (NVTK RM, +2.65%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию ряда позитивных корпоративных новостей эмитента. На волне пятничных покупок они обновили свой исторический максимум. Накануне стало известно о подписании обязывающего соглашения с китайской CNOOC Ltd. по поводу продажи 10% в проекте «Арктик СПГ 2». Кроме того, по итогам 1 квартала ПAO «НОВАТЭК» увеличило свою чистую прибыль по МСФО почти в 9 раз, до уровня 381.8 млрд руб. Это стало возможным благодаря позитивному влиянию разовых факторов.

Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, —1.48%) торговались заметно слабее рынка. Они находились под давлением на фоне громких новостей по поводу остановки прокачки нефти по нефтепроводу «Дружба». Это событие вызвало приостановку работы и срыв контрактных обязательств рядом зарубежных НПЗ. Это означает, что после устранения технических проблем «Транснефти» предстоит урегулирование финансовых претензий со стороны деловых партнеров. На фоне указанных событий разговоры о возможном запуске программы обратного выкупа акций «Транснефти» смогли лишь смягчить распродажи в указанных бумагах.

Существенно хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, —2.03%), Сбербанк-ап (SBERP RM, —1.62%), Лукойл (LKOH RM, —1.07%), Магнит (MGNТ RM, —1.63%), Алроса (ALRS RM, —1.26%).   

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.6%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.9%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. И все же сохраняющаяся слабость нефтяного рынка создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым понижением.