Мы обновили нашу модель МТС с учетом новых стандартов отчетности МСФО, а также последних прогнозов компании и подтверждаем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 315 руб. за бумагу. Обновленная целевая цена подразумевает годовой рост на 21,3% от текущих уровней и общий возврат с учетом дивидендов в 32%.
Мы ожидаем ослабления денежного потока оператора в этом году на фоне выплаты по «Узбекскому делу» и усиления регуляторного давления, но отмечаем, что МТС сохраняет устойчивые позиции на рынке, а бизнес оператора остается стабильным. Не вызывает сомнений и способность МТС обеспечить высокий уровень возврата инвестиций акционерам, как за счет привлекательных дивидендов, так и за счет обратного выкупа бумаг. Одним из основных потенциальных рисков для акций компании, на наш взгляд, является возможный пересмотр структуры листинга и уход с NYSE.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
