После феерического роста накануне сегодня стоит ожидать более спокойных торгов

Несмотря на предложения Трампа китайцам сесть за стол переговоров и не горячиться, заокеанские инвесторы пока не рискуют переходить к масштабным покупкам. Кстати, ждать ответной реакции США пришлось совсем недолго – около суток. И никакой речи о новых санкциях в размере 325 млрд. долларов даже не ведется – Америка, видимо, старается аккуратно обходить эту тему стороной. Да уж, не ожидали они от «отсталого» Китая такой наглости и прыти. Трамп, любящий в ходе переговоров постоянно менять позицию, переходя от мягкой риторики к неожиданным угрозам и обратно, явно потерял инициативу и, дабы не загонять ситуацию в цугцванг, предпочел первым произнести классическое «мирись, мирись, мирись и больше не дерись». Первая реакция американских рынков была вполне естественной – они стали интенсивно снимать перепроданность предыдущего дня. Но вот уверенности хватило ненадолго. Ближе к концу торговой сессии индексы снова развернулись вниз, растеряв в среднем около трети предыдущих достижений. Так что говорить о том, что заокеанские инвесторы чувствуют себя абсолютно уверенными и готовы набивать портфели акциями «на всю котлету», явно рано. По итогам торгов индекс DJIA закрылся на уровне 25532 п. (+0,82%), S&P500 показал 2834 п. (+0,80%), а NASD COMP остановился на 7735 п. (+1,14%).

Вкратце напомним, что Европа, хотя и не имеет прямого отношения к санкционной дуэли Вашингтона и Пекина, вчера сумела отторговаться весьма неплохо, опираясь в основном на публикуемую макроэкономическую статистику: британский FTSE100 поднялся на 1,09%, до 7242 п., французский САС40 вырос до уровня до 5341 п. (+1,50%), а германский DAX показал результат в 11992 п. (+0,97%). Чего не скажешь о торгах в Азии, где только южнокорейский KOSPI, корректировавшийся после сильного падения в понедельник, сумел показать позитивную динамику, поднявшись на 0,20%. Остальные дружно валились — австралийский S&P/ASX 200 потерял сегодня 0,88%, гонконгский Hang Seng рухнул на 1,50%, японский Nikkei225 свалился на 0,71%, а китайский Shanghai Composite снизился на 0,69%. Сегодня, скорей всего, азиатские рынки все же рискнут перейти к покупкам, за исключением, быть может, Китая, выдавшего утром крайне слабую статистику (но об этом ниже), а вот в Старом Свете пока царят в целом нейтральные настроения, и явного стремления расти или падать не просматривается. 

Торги в России вчера напоминали праздничный салют. Начало дня было относительно спокойным и сопровождалось весьма вялым ростом. До тех пор, пока правление «Газпрома» неожиданно не заявило, что готово, наконец, пойти навстречу требованиям увеличить долю прибыли, направляемую на выплату дивидендов. По результатам 2018-го года на дивиденды будет направлена рекордная в истории России сумма в  393,2 млрд. рублей, т.е. 16,61 рубля на акцию, что более чем вдвое превосходит дивиденды, выплаченные  по итогам 2017-го. В ходе торгов стоимость бумаг "Газпрома" поднималась до 189,67 рублей — на 16,3% выше уровня вчерашнего закрытия. Такой прыти от газодобывающего гиганта мы не видели с 2008-го года. Народ явно в массовом количестве вынесло на стопы и margincall’ы. Более того, несколько часов бумаги компании торговались выше уровня «+15%» и лишь за пять минут до окончания торговой сессии были «отстоплены». 

В остальном рынок вяло реагировал на выходящие корпоративные отчеты (а отчитались накануне "Сбербанк", TCS Group, "РУСАЛ" и "Полюс", и в основном неплохо), едва поспевая за уходящим в небеса «Газпромом». Покупки не ослабевали до самого окончания торговой сессии, и закрытие прошло вблизи максимумов дня. Индекс РТС поднялся в итоге на 2,81%, до 1242 п., а индекс МосБиржи вырос до 2562 п., прибавив 2,13%. Лидерами роста стали бумаги "Газпрома" (+16,36%), "Ростелекома" (+4,01% в обычке и +4,00% в префах) и САФМАРа (+3,78%). Аутсайдерами выступили ГДР-ки En+ (-4,11%), РУСАЛ (-3,26%) и "ЛУКОЙЛ" (-3,02%). После такого феерического дня не стоит удивляться, если отечественные инвесторы возьмут некоторую передышку и сегодня рынок несколько откатится назад. Тем более, что бумаги «Газпрома» на сносе стопов довольно далеко пролетели за «дивидендный» уровень и уж им-то бы точно не мешало скорректироваться в диапазон 179-180 рублей за акцию.

Вышедшие накануне вечером (в 23:30 мск) предварительные данные от Американского института нефти показали заметное увеличение за неделю запасов сырой нефти – с 2,806 млн. барр. до 8,600 млн. барр. Статистика вызвала лишь непродолжительную и неглубокую коррекцию стоимости энергоносителей, после чего цены на углеводороды консолидировались в боковом движении с умеренным уровнем волатильности. Рынки, видимо, будут все же ждать публикации окончательных цифр от Минэнерго США и избыточным запасам в Кушинге, которые выйдут в 17:30 мск. Глобальным же драйвером формирования тренда в нефти может стать стремительно разворачивающаяся интрига противостояния США и Ирана, все более явно переходящая в «околовоенную» фазу. 

Зараженный вирусом общего оптимизма российский рубль вчера стремительно и практически без коррекций укреплялся и по отношению к доллару, и по отношению к евро. Некоторая перепроданность, накопившаяся за предыдущие дни, была с радостью выкуплена инвесторами, видевшими в течение всего дня цель, но не видящими препятствий. Лишь к ночи на рынке ФОРЕКС наступило некоторое затишье, продолжающееся и по сию минуту — на 6:45 утра мск. доллар стоит 64,92 рубля, а евро 72,76 рубля. На этот момент трудно сказать, с какими настроениями трейдеры откроют день, тем более, что на денежном рынке новостей сегодня будет с избытком (в частности, Минфин в ходе очередных аукционов планирует разместить три выпуска ОФЗ, а последнее время это оказывало определенное влияние на поведение отечественной валюты). Но я бы не исключал некоторой коррекции к вчерашнему росту.

Рано утром Китай успел отчитаться по целому ряду важных макроэкономических параметров. В частности, инвестиции в основной капитал снизились с 6,3% до 6,1%, при том, что эксперты прогнозировали рост до 6,4%. Промышленное производство буквально рухнуло в апреле год к году с 8,5% до 5,4%, хотя ожидалось снижение до 6,5%. Розничные продажи тоже заметно снизились – с 8,7% до 7,2%, при том, что аналитики ждали потери всего 0,1%. Безработица упала с 5,2% до 5,0%. В течение дня Германия представит данные по динамике своего ВВП за 1-й квартал, а Франция – по инфляционным показателям. Евросоюз опубликует цифры по изменению безработицы и ВВП. В США выйдут данные по розничным продажам, объемам промпроизводства и индексу производственной активности NY Empire State. Вечером Минэнерго опубликует статистику по недельному изменению запасов сырой нефти, а хаб в Кушинге – по избыточным запасам. Квартальные отчеты представят Cisco Systems, Exelon Corporation и Valero Energy. В России отчитаются по МСФО за 1-й квартал "Интер РАО" и "Ростелеком".