Amazon отчитался за второй квартал, сообщив о росте выручке на 20%, до $63,4 млрд, что оказалось выше средних ожиданий по рынку, предполагавших результат $61,8 млрд. При этом прибыль компании увеличилась всего на 3,6%, до 2,63 млрд. Главной причиной падения маржинальности стали повышение расходов на логистику и убыточный международный бизнес, стагнирующий из-за торговой войны. Операционный убыток по международному сегменту увеличился до $601 млн против $494 млн в аналогичном квартале 2018 года.
Облачный бизнес Amazon Web Services не смог поддержать прибыльность компании из-за замедления роста более чем с 40% до 37% г/г. Операционная прибыль по AWS поднялась на 29%, до $21,21 млрд, так как увеличились расходы на поставку компонентов для дата-центров, а также усилилась конкуренция со стороны Google и Microsoft. Для сравнения: выручка облачного бизнеса Microsoft Azure повысилась на 64% г/г. Безусловно, AWS лидирует и по доле рынка, и по темпам роста в долларовом выражении, но давление внешних факторов продолжит влиять на маржинальность компании. Amazon пытается сохранить свою команду путем повышения зарплаты и увеличения опционных бонусов. Количество акций увеличилось на 16 млн, достигнув 510 млн.
Ожидаю, что Amazon продолжит страдать от снижения маржинальности, но лидерство в ритейле и облачном сервисе позволит компании наращивать выручку темпами выше 20% в ближайшие три-четыре квартала.
Целевая цена Amazon до конца года — $1968.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
