24 июня мы исключили из портфеля наиболее привлекательных акций ГДР X5 Retail Group, торговавшиеся по цене 34,30 долл. На текущий момент котировки данной бумаги снизились на —4% относительно упомянутого уровня и на —7% относительно максимальной цены в 35,5 долл., достигнутой 16 июля. В ожидании финансовой отчетности эмитента по МСФО за 2к19, которая будет опубликована 15 августа, мы расцениваем произошедшую коррекцию как удачную возможность для покупки акций. Текущая рыночная цена (+32% с начала года) дисконтирует высокие темпы роста рентабельности X5 Retail Group, ожидаемые рынком до конца года, но не в полной мере отражает вероятность того, на сколько фактические финансовые результаты компании могут превысить консенсус-прогноз.
Мы ожидаем, что во 2к19 X5 Retail продемонстрирует сильные показатели: по нашим оценкам, рентабельность EBITDA будет близкой к 8%, при этом любое значение выше 7,5%, как мы полагаем, может дать импульс к повышению стоимости бумаг компании. Исходя из этих соображений, мы вновь добавляем ГДР X5 Retail Group в портфель наиболее привлекательных акций (текущая цена 32,8 долл./ГДР).
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
