На российском рынке акций сохраняется пониженная торговая активность. В четверг все колебания индекса МосБиржи уложились в диапазон 0,4%. На протяжении всей торговой сессии рынок показывал нейтральную динамику в боковом формате.
Объемы торгов были в два раза ниже среднедневных значения декабря. Возврат трейдеров на рынке США, как мы видим, не помог вернуть волатильность на наш рынок. Возможно, сегодня обороты не будут сильно падать, ведь после двух дней выходных торги возобновятся и на ключевых европейских площадках.
Наиболее высокие обороты среди акций индекса МосБиржи вчера пришлись на акции Норникеля (-3,37%), которые очистились от дивидендов. Сегодня с открытия дивидендный гэп также пройдет в бумагах Татнефти. К текущему моменту соотношение цены обыкновенных (АО) и привилегированных акций (АП) нефтяной компании опустилось до исторического минимума 1,047. Это не совсем справедливая фундаментальная картина, учитывая более высокую ликвидность и право голоса по АО. То есть, если возникает желание купить бумаги Татнефти, то в моменте более интересными являются именно обыкновенные акции.
Лучше рынка выглядят акции золотодобывающих компаний: Полюс (+2,34%), Полиметалл (+1,14%). Главным образом подъем обеспечен позитивной динамикой цен на золото. В четверг они вернулись к уровню $1515. Повышенный спрос на металл формируется за счет низких реальных процентных ставок по ключевым мировым валютам. То есть главная причина не в росте рисков и бегстве в золото в качестве "защитного" актива, а именно в невысоких безрисковых ставках относительно инфляции. Прошедший подъем с технической точки зрения выступает заявкой на повторную попытку роста в область сопротивления $1555–1585. В случае реализации подобного сценария бумаги Полюса могут показывать опережающую динамику. Бычьим сигналом могло бы стать закрепление выше 7200–7250 руб.
На рынке США тем временем продолжается полномасштабное ралли. После выходного дня трейдеры возобновили активные покупки — основные индексы акций США переписали исторические максимумы. Nasdaq Composite вырос на 0,7% и впервые поднялся выше отметки 9000 п.
S&P 500 прибавил 0,5% и приблизился к уровню сопротивления 3240 п. Значение технического индикатора RSI на дневном графике указывает на максимальную перекупленность за последние два года, что уже в январе может привести к формированию локальной коррекции на первом же негативном поводе.
На таком фоне сегодня российский рынок акций на открытии торгов также может показать положительную динамику. По индексу МосБиржи в ближайшей перспективе возможно движение к 3070 п. Мешает лишь фактор невысокой предпраздничной торговой активности. В остальном все ключевые драйверы пока говорят в пользу роста.
Курс USD/RUB в четверг отскочил наверх и перестал давить на акции экспортеров. Сходив к области поддержки 61,5–61,6 доллар к текущему моменту отскочил до 62,2. Вчерашний импульс роста — заявка на разворот тенденции или хотя бы на приостановку устойчивой нисходящей тенденции последних недель по USD/RUB. Причин для мощной девальвационной волны выше 63–63,5 мы пока не наблюдаем. Однако теперь и сценарий обновления минимумов (61,5) выглядит маловероятным до возврата повышенных торговых оборотов после новогодних праздников.
Сегодня складывается благоприятная конъюнктура для акций российских нефтяников, ведь стоимость фьючерсов Brent на фоне вчерашнего ослабления рубля продолжила расти (цена нефти в рублях росла опережающими темпами). Котировки поднялись в целевую область $67,7–68. Далее по Brent в качестве следующего сильного сопротивления выступает отметка $69,5. О более высоких целях пока говорить преждевременно.
Среди представителей нефтегазового сектора на среднесрочном горизонте по-прежнему выделяем три бумаги: Лукойл, Роснефть, Газпром нефть. Положительная реакция на рост нефти в рублях может проявляться и в обыкновенных акциях Сбербанка.
Позитивная динамика на российском фондовом рынке касается и долгового рынка. Индекс гособлигаций (RGBI) вчера переписал максимальные значения за всю историю. Подъем продолжается и в индексе корпоративных облигаций. На наш взгляд, текущая оценка ОФЗ близка к справедливой, а потенциал роста ограниченный. При этом облигации многих надежных корпоративных заемщиков сохраняют потенциал для положительной переоценки на горизонте 2–3 месяцев.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,15%, фьючерсы Brent в плюсе на 0,21%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет немного выше уровня закрытия четверга, в пределах 0,3%.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
