18 мая 2022 года в Москве состоялась II ежегодная конференция «Финансовые продукты для розничных инвесторов: оседлать кризис», организованная рейтинговым агентством «Эксперт РА» и аналитической компанией «Эксперт Бизнес-Решения».
Участники мероприятия обсудили перспективы развития рынка частных инвестиций в России, а также способы сохранения лояльности инвесторов, впервые столкнувшихся с кризисом. Модератором панельной секции стал генеральный директор компании «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов. Мероприятие началось с выступления младшего директора группы корпоративных рейтингов АО «Эксперт РА» Романа Андреева, который предоставил результаты исследования текущего состояния рынка розничных инвестиций. Делегаты ведущих управляющих компаний и розничных банков, а также брокеры сошлись во мнении, что ставка по банковским депозитам в районе 12-14 % будет пороговой для розничных инвесторов при выборе между банковскими депозитными продуктами и инструментами фондового рынка. Наиболее популярными продуктами среди розничных инвесторов за период апрель — май 2022 года стали акции российских компаний и ОФЗ, их же чаще предлагают провайдеры финансовых услуг в качестве антикризисных.
Конференция продолжилась выступлением генерального директора ПАО «СПБ Биржа» Романа Горюнова. Спикер подчеркнул, что в условиях неопределенности наибольшим приоритетом для СПБ Биржи является максимальный комфорт инвесторов. Планы по выходу на азиатские рынки разрабатывались и до известных событий, их реализация должна состояться в ближайшее время. Владислав Кочетков, президент — председатель правления ФГ «ФИНАМ», сказал, что клиентская база молодеет, ядро составляет возрастная группа от 25 до 44 лет. Есть тенденция к снижению среднего первичного пополнения. В целом инвесторы спокойны, однако и рынок полноценно еще не запущен.
Следующим спикером стал Максим Чернега, руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов ИК «Фридом Финанс». «Возобновление первичного рынка размещения стартовало с рынка ВДО. Я уверен, что ВДО переживет кризис гораздо лучше, чем первый и второй эшелоны. Многие наши клиенты-эмитенты, которые готовились размещаться в 2022 году взяли паузу и ждут более приемлемых ставок. Что касается клиентских портфелей в российских корпоративных бумагах, инвесторы заинтересованы в получении аналитических материалов», — сказал эксперт. Конференция продолжилась выступлением Артема Майорова, директора департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции». Спикер отметил полезность ОФЗ-ИН, которые предоставляют хорошие инвестиционные возможности, несмотря на колоссальный рост инфляции с начала года. При ожидаемой инфляции на уровне 12 % доходность составит до 17,7 %.
Александр Присяжнюк, директор инвестиционного департамента «РСХБ Управление активами» в своем докладе отметил, что нужно работать с эмитентами напрямую, чтобы получать информацию, которая перестала быть публичной. Клиенты интересуются активно управляемыми стратегиями с возможностью выбирать наиболее перспективные в моменте акции. Владимир Потапов, руководитель направления CEO компании «ВТБ Капитал Инвестиции», подчеркнул необходимость повышения доверия клиентов. Для этого необходимо разработать системное решение проблем, связанных с депозитариями брокерских компаний и бирж, которые создают искусственные ограничения при переводе активов между разными брокерскими счетами.
Член президиума правления, председатель комитета по финансовым рынкам «ОПОРЫ РОССИИ» Павел Самиев поделился мнением о рисках, а также способах защиты и поддержки инвесторов. Эксперт выделил несколько ключевых направлений: борьба с мисселлингом, защита от рисков, сопутствующих конкретным инструментам или продуктам, однако увлечение борьбой с рыночным риском может привести к выхолащиванию самой идеи инвестирования. А также защита от прямого мошенничества и пирамид. Пленарное заседание завершилось выступлением Александра Рыбина, члена совета Ассоциации владельцев облигаций. Спикер отметил, что дополнительных мер по защите инвесторов не требуется, достаточно тестирований. Важнее облегчить доступ к информации об эмитентах, в т. ч. путем усиления роли рейтинговых агентств.
Во второй части конференции выступил директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков с докладом на тему «Меры поддержки эмитентов и инвесторов в условиях макроэкономических потрясений». Спикер отметил, что сейчас идет активная доработка ранее подписанной Стратегии развития финансовых рынков до 2030 года. Кроме того, обсуждается тема налогового стимулирования долгосрочных инвестиций, сейчас эта льгота условно обозначается как единый налоговый вычет.
В дискуссии также приняли участие Диана Сергиенко, директор по страховым и инвестиционным рейтингам агентства «Эксперт РА»; Александр Бородкин, лидер трайба «Сбережения и инвестиции» Банка «Открытие»; Евгений Горбунов, начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие»; Эдуард Греков, председатель совета директоров ГК «Литана»; Сергей Пенкин, финансовый аналитик УК «Апрель Капитал»; Сергей Пирогов, CEO Invest Heroes; Валентина Савенкова, основатель и руководитель проекта «ВЕЛЕС Академия» («ИК ВЕЛЕС Капитал»); Андрей Хохрин, генеральный директор компании «Иволга Капитал».
Материал предоставлен третьими лицами. Агентство не несет ответственности за содержание материала. Товары и услуги подлежат обязательной сертификации. Мнение автора может не совпадать с позицией редакции. Авторские материалы публикуются без изменений и исправлений. Любые оценки и прогнозы, высказанные экспертом, являются его собственным мнением.
