Давление на рубль сохраняется: анализ причин и прогноз

Российская валюта остается под давлением геоэкономических факторов. 16 июня на локальном валютном рынке рублевых пар наблюдался небольшой рост в виде V-образной динамики. В первой половине дня рубль показывал положительную динамику, а во второй — сдал позиции. Доллар/рубль вырос на 0,46% до 84,13 руб., евро/рубль — на 0,07% до 91,65 руб., а юань/рубль — на 0,32% до 11,76 руб. На динамику иностранных валют повлияли выступление президента РФ Владимира Путина на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) и динамика цен на нефть.

Цена на нефть марки Brent повысилась до $76,68, но нефтетрейдерам не хватает информации, чтобы выйти из ценового диапазона $71,30 — $77,50, в котором цена находится 46 календарных дней.

19 июня на торгах в Азии нефтяные котировки упали на 1,32%, до $75,42. На Мосбирже рублевые пары открылись с небольшим ростом. Курс доллара против рубля повысился на 0,28%, достигнув отметки в 84,38 руб. Рубль продолжает испытывать давление из-за больших государственных расходов, которые не позволяют сократить дефицит бюджета.

В рамках ПМЭФ первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что курс рубля является определяющим фактором для дефицита бюджета и экономики России. Чем выше стоимость доллара, тем больше доходов бюджет может получить за счет выручки от экспорта нефти и газа. На данный момент уровень 80-90 рублей за доллар является оптимальным и комфортным для всех участников рынка. Я согласен с ним и считаю, что курс доллара в районе 85 руб. является комфортным для многих участников рынка. Главное — избежать резких ценовых колебаний выше 90 руб.

Участники локального валютного рынка надеются на увеличение экспортной выручки сырьевых компаний во второй половине месяца в связи с проведением Единого налогового платежа 28 июня. Тем не менее, поддержка для рубля будет не сильной. На горизонте виднеются два уровня: 85,50 и 89,00 руб.

При этом цена на нефть марки Brent продолжает колебаться в узком диапазоне и не может выйти из него. Восстановление доллара препятствует покупателям пройти уровень сопротивления $76,60. Заявления представителей ФРС США также оказывают давление на рынок. Управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил, что базовая инфляция не снижается так, как он ожидал. Президент Федеральной резервной системы Ричмонд Томас Баркин выразил удовлетворение дальнейшим повышением ставок, учитывая, что инфляция еще не достигла очевидного уровня возврата к 2%.

Количество буровых нефтяных вышек, эксплуатируемых в США, на прошлой неделе понизилось на 4 и составляет 552 штуки. Общее количество нефтегазовых вышек за неделю понизилось на 8 единиц, до 687 штук.

Чтобы ситуация на рынке изменилась в пользу покупателей, необходимо закрепить цену на нефть марки Brent выше $79 за баррель на протяжении более чем трех дней. В настоящее время рынку не хватает информации для выхода из текущего узкого ценового диапазона $71,30 — $77,50. Ожидания повышения процентных ставок в июле, также может повлиять на динамику нефтяных котировок. Для изменения ситуации в пользу покупателей необходимо закрепить цену на нефть выше $79 за баррель на протяжении более трех дней.

Индекс Мосбиржи повысился на 0,02%, до 2800,79 п., индекс РТС снизился на 0,65%, до 1047,47 п. Рост замедлился около 2800 п., что можно объяснить остановкой ослабления рубля и закрытием длинных позиций трейдерами перед выходными днями. Влияние выступления президента РФ на ПМЭФ и динамика цен на нефть продолжают оставаться ключевыми факторами для рублевых пар. Участники рынка надеются на увеличение экспортной выручки сырьевых компаний, однако поддержка для рубля остается не очень сильной. Так что динамика рубля будет определять направление индекса Мосбиржи.