Мы считаем, что это результат чрезмерно острой реакции рынка на риски навеса акций, связанные с Открытием. Мы по-прежнему считаем золото привлекательным активом и предполагаем, что цена на него в 2018 году составит в среднем $1 350 за унцию на фоне экономической неопределенности в мире из-за напряженности в отношениях с Северной Кореей, политики США и опасений коррекции на фондовом рынке США.
Polymetal торгуется с мультипликатором EV/EBITDA равным 5.5x с корректировкой на Кызыл – проект роста, завершенный на 90%, который должен добавить 300 тыс унций к объемам производства.
Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Polymetal, но снижаем нашу целевую цену до 1 100 пенсов за акцию, из-за ожиданий более сильного курса рубля (58 за доллар).
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
