Рейтинг@Mail.ru
Прогноз результатов ВТБ за II квартал: чистая прибыль снизилась на 26% к/к - 08.08.2018, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Прогноз результатов ВТБ за II квартал: чистая прибыль снизилась на 26% к/к

Читать Прайм в
Дзен Telegram

Мы ожидаем нормализации стоимости риска. Динамика чистой процентной маржи и слабый рост операционных расходов указывают на чистую прибыль в размере RUB 41.3 млрд, что соответствует ROE 11.6%.

ВТБ первым из российских банков опубликует финансовые результаты за 2К18 по МСФО 9 августа. Телеконференция состоится в тот же день в 17:00 МСК.

Ниже представлены наши основные ожидания.

— По нашим оценкам, чистая прибыль снизилась на 26% к/к, но выросла на 33% г/г до RUB 41.3 млрд, учитывая увеличение провизий во 2К18 до RUB 42.6 млрд (рост в два раза к/к и на 48% г/г) после анормально низкой стоимости риска в 1К18 за счет введения МСФО 9. В минувшем квартале стоимость риска, по нашим расчетам, составила 1.7% против 0.8% в 1К18, совокупный показатель за 1П18 ожидается на уровне 1.28%, что находится в пределах прогнозов ВТБ <1.5%.

— Доход, по нашим прогнозам, увеличился на 4.5% к/к и 19% г/г в основном за счет уверенного роста комиссий (+11% к/к по нашим оценкам) и устойчивого чистого процентного дохода к/к (рост на 2% г/г). Мы ожидаем падения чистой процентной маржи на 10 б.п. к/к и 20 б.п. г/г. Кроме того, прочие операционные доходы, вероятно, оказали поддержку доходам, учитывая продажу части доли в Магните (12% из 29% было продано в мае Marathon Group).

— Динамика операционных расходов может оказаться приятным сюрпризом: мы ожидаем слабого роста на 1% к/к и 4% г/г за счет синергии от слияния с ВТБ24 и усилий по контролю издержек. Таким образом, отношение расходов к доходам сократилось до 40% с 45% год назад.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".

Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

Подробнее
 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала