К середине торгов индекс МосБиржи снижался на 0,6% до 2453,55 п., а РТС корректировался на 0,23% до 1180,56 п. Частично этому способствовал слабый негатив на внешних рынках, но в большей степени внутренние новости. Crispian, одним из собственников которой является Р. Абрамович, планирует продать 1,7% акций ГМК «Норникель» по цене около 13450 рублей за штуку. Рынок отреагировал снижением акций эмитента, хотя и не до уровня планируемой продажной цены. В минусе продолжают торговаться бумаги нефтяников, что сложно связать с нефтяными котировками, но можно предположить опасения инвесторов по поводу возможных американских ограничений. Палата представителей США приняла 4 законопроекта, направленных против РФ, хотя прямого экономического действия они не несут. Тем не менее МИД РФ уже призвал США попытаться «прояснить голову». В лидерах снижения были обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти», а также X5 Retail Group, «Сургутнефтегаз» и «Детского мира». Среди самых сильных бумаг дня оказались «Полюс», НЛМК и «Русгидро». Активность была существенно выше, чем накануне. Объём сделок на основной секции Московской биржи превысил к середине дня 22 млрд рублей.

Сам же рубль продолжил укрепляться на фоне аукционов ОФЗ и растущей нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4400 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,83%, недельная выросла до 7,89%, а месячная осталась на уровне 8,21%. В рамках первого из двух аукционов Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26209 с погашением 20 июля 2022 года в объёме 34,717 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 61,491 млрд при средневзвешенной доходности 8,02%. Соответственно, фактор спроса на ОФЗ продолжает поддерживать отечественную валюту. На глобальном уровне тенденция к ужесточению денежной политики сменилась на ожидание или даже смягчение. В таких условиях рубль с его высокой доходностью становится интересным для реализации стратегии Carry trade, тем более что инфляция в начале года оказалась не столь сильной, как можно было ожидать. Соответственно, рубль может продолжить укрепление, хотя во второй половине дня более вероятен откат от дневных максимумов.

Европейские индексы торговались без существенной волатильности, хотя в утренние часы преобладали негативные настроения. Вновь на повестке дня замедление глобальной экономики, неясность итогов переговоров КНР и США по торговым вопросам, а также местная проблема в виде упорных британских парламентариев, которые недовольны условиями выхода из ЕС. Вечером в среду состоится голосование по одобрению выхода из ЕС без условий, но, вероятно, парламентариев это не устроит. Поэтому может быть принят план продления сроков, в рамках которых противники идеи постараются организовать дополнительный референдум или выторговать более выгодную сделку с Брюсселем. Однако в Брюсселе намерены штрафовать Лондон за каждый день промедления с выходом. Впрочем, весь этот хаос «развода» также имеет одну конкретную цель – заставить Терезу Мэй уйти в добровольную отставку с поста премьер-министра. Соответственно, в политической борьбе все средства хороши, даже если это манипулирование вопросом расставания с Европой. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 2,623%, а по германским 10-летним бондам до 0,074, хотя ещё накануне стремилась к нулю.

Китай предложил Венесуэле восстановить электроснабжение в стране. Это одна из главных новостей для рынка нефти. Впрочем, Иран также пригрозил Израилю ответными мерами, если тот попытается повлиять на морские поставки иранской нефти. В остальном котировки индикативных контрактов продолжили расти. Накануне API сообщило, что на неделе, завершившейся 8 марта, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,6 млн бар. Запасы бензина упали на 5,8 млн бар., а дистиллятов выросли на 195 тыс. бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 3,3 млн бар., а также снижения запасов бензина на 3,5 млн бар. и дистиллятов на 2,5 млн бар. Соответственно, если данные Минэнерго подтвердят заявленные изменения, то для рынка это будет поводом продолжить повышение котировок. Более того, не будем забывать о том, что буровая активность в США снижается уже несколько недель подряд, а это повод предположить возможное снижение добычи.

Фьючерсы на основные индексы США торговались в плюсе. Даже Dow Jones может подрасти в начале дня на 0,2%. Norwegian Air планирует получить компенсацию от Boeing за невозможность эксплуатировать B737 Max 8. Впрочем, после падения на 12%, бумаги Boeing теряли лишь около 1% на предварительных торгах. Объём заказов на товары длительного пользования в США вырос за январь на 0,4%, а стержневой показатель заказов – на 0,8%. Однако без учёта транспорта объём заказов снизился на 0,4%. Цены производителей замедлили свой рост в феврале до 1,9% с 2,0%, а Core PPI замедлил рост до 2,3% с 2,5%. После выхода статистики Dow Jones оказался в минусе, а индекс доллара немного усилил своё снижение. Важной отметкой для отечественного рынка будет уровень 2450 пунктов по индексу МосБиржи. Если день закроется ниже данного значения, то перспектива дальнейшего снижения усилится. Между тем рост объёмов предлагает сценарий дальнейшей торговли в коридоре 2450-2500 пунктов. Рубль проводит достаточно сильный день на фоне размещений ОФЗ, но к вечеру можно ожидать отскока от дневных максимумов.