В настоящий момент азиатские рынки теряют от 1% до более чем 3%. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США находятся в красной зоне, проседая на 0,5% в среднем. 

Помимо накапливающихся противоречивых данных в виде слабой деловой активности, на котировках в последнее время сказываются чисто рыночные индикаторы. Так, доходность по трёхмесячным казначейским векселям впервые после кризиса превысила доходность 10-летних бондов.

 

Тревожный сигнал в виде инверсии очередного участка кривой доходности спровоцировал распродажу американских акций в пятницу: в рамках S&P 500 больше всего досталось самым чувствительным к состоянию экономики секторам: сырьё, финансовые услуги, энергетика, IT, промышленность – все они потеряли около 2,5% в среднем. В плюсе на 0,69% только коммунальные компании. Индекс широкого рынка в целом опустился на 1,9%.

Судя по графику за последний год, резкое сужение спредов предвосхищает обвал котировок, и, вероятно, спад продолжится. Волатильность за один день подскочила на рекордные с начала года 21%, достигнув пока ещё не такого высокого значения всего в 16,48 пункта. 

Досталось не только и не столько S&P 500. К значениям середины января возвращается индекс банковского сектора KBW Bank Index, уверенно падающий вниз уже четвёртый день подряд (-3,92%). На 2,27% опустился транспортный индекс Доу Джонса, сигнализируя об опасениях инвесторов относительно роста американской экономики. Положительный момент в том, что рыночные индикаторы реагирую на приближающуюся рецессию сильно заранее, ожидание худшего может сильно затянуться. До сих пор от момента инверсии кривой доходности (10 лет – 3 месяца) до непосредственного спада экономики проходило в среднем около 300 дней. 

На стороне рынка играет ФРС, готовая адаптировать денежно-кредитную политику под нужды экономики. На неделе ожидается свыше 10 выступлений членов Федерального комитета по открытым рынкам. Мягкая риторика спикеров окажет поддержку индексам.

Из корпоративных новостей сегодня инвесторов ждёт квартальный отчёт Red Hat – приобретаемого компанией IBM производителя программного обеспечения. Поскольку сделка по поглощению будет завершена во второй половине года, отчётность существенно не повлияет на цену акций, однако хорошие финансовые показатели лишь подтвердят ставку IBM на Red Hat.