Индекс МосБиржи растет на протяжении семи последних сессий подряд. Котировки вплотную приблизились к своим историческим максимумам. Рынок преимущественно игнорирует санкционные риски, привыкая к постоянным угрозам со стороны геополитических факторов. Отчасти в моменте это обусловлено общим ростом спроса на активы развивающихся стран. В частности, индекс MSCI Emerging Markets, отражающий динамику рынков 24 стран, в пятницу поднялся до максимальных значений с августа прошлого года. То есть спрос наблюдается не только в России, но и в целом на развивающихся площадках.

В начале этой недели складывается благоприятный фон для продолжения восходящей тенденции. Ближайшим техническим ориентиром по индексу МосБиржи выступает область 2560-2580 п.

По долларовому РТС локальные цели наверху расположены около 1250-1255 п.

В условиях стабильного внешнего фона повышенный спрос по-прежнему может приходиться на наиболее ликвидные голубые фишки, а не на второй эшелон. В качестве движущей силы индекса в первую очередь могут выступить представители нефтегазового сектора и Сбербанк.

Дополнительную поддержку нашему рынку может оказывать позитивная ценовая конъюнктура на рынке нефти. Стоимость барреля Brent поднялась до новых максимальных значений с ноября прошлого года – выше уровня $70.

Совокупный рост Brent с начала года составляет чуть более 30%. Этому способствует как действия стран ОПЕК+, продолжающих сокращать предложение нефти в течение 4 месяцев подряд, так и оптимизм в отношении торговых переговоров между США и Китаем. Кроме того, свою положительную роль играет и фактор смягчения риторики ключевых мировых ЦБ (ФРС и ЕЦБ) в отношении денежно кредитной политики. Положительное влияние оказывают и ожидания ужесточения санкций в отношении крупных нефтяных экспортеров, Ирана и Венесуэлы.

После преодоления уровня $70 по Brent с технической точки зрения открывается потенциал для движения к целевым ориентирам $72,5-72,7. А уже около этих отметок восходящий тренд вполне может остановиться на фоне накопленной перекупленности.

Стоимость барреля нефти Brent за счета стабильности курса USD/RUB поднялась выше 4600. Это в свою очередь как раз должно поддержать акции российских нефтяников. Главным образом, на мой взгляд, сейчас могут быть интересны бумаги Роснефти и Газпром нефти.

Тем не менее стоит отметить, что продолжающийся подъем нефти, вероятно, в ближайшие сессии все-таки должен сказаться на курсе рубля. Пара USD/RUB способна вновь временно сходить к 64,5-65, но без какого-либо импульсного ускорения.

В конце предыдущей торговой недели активно обсуждалась тема с возможной покупкой Магнитом другого ритейлера Ленты. На наш взгляд, вероятность данного события не очень высока, учитывая наличие соглашения Севергрупп с TPG и ЕБРР по покупке около 42% Ленты. Тем не менее, если предположить, что Магнит действительно сумел бы договориться о такой крупной сделке, то это могло бы негативно сказаться на котировках его акций. В таком случае инвесторам могло бы не понравиться увеличение долговой нагрузки и вероятное снижение дивидендов.

На предстоящей неделе среди наиболее заметных событий можно выделить заседание ЕЦБ (10 апреля). В центре внимания будут комментарии главы регулятора Марио Драги о перспективах дальнейшей политики ЕЦБ и его взгляд на текущую экономическую ситуацию в регионе. Ожиданий опережающего роста курса евро в ближайшей перспективе нет.

Тем временем премьер-министр Великобритании Тереза Мэй предупредила о риске того, что Brexit может «ускользнуть из рук». Она обратилась к депутатам 6 апреля с призывом поддержать сделку с ЕС, так как британское правительство оказалось поставлено перед жестким выбором: либо выйти из Евросоюза со сделкой, либо отказаться от Brexit. 22 марта страны ЕС одобрили отсрочку выхода до 22 мая. Для ее утверждения британские депутаты должны были поддержать соглашение Мэй с Брюсселем, чего не произошло. Теперь Лондон должен представить альтернативный план до 12 апреля, либо выйти из ЕС без сделки, что было бы весьма негативно для мировых фондовых площадок.

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу незначительно подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра снижаются на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,58%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия пятницы, в пределах +0,5%.