АЛРОСА 17 мая должна опубликовать финансовые результаты за 1К19. Мы прогнозируем, что общая выручка составит 69.7 млрд руб. (+13% кв/кв) — компания раскрывает показатели выручки от продаж алмазов каждый месяц, и в 1К19 эта выручка составила $1.0 млрд руб. EBITDA, как ожидается, составит 29.1 млрд руб. (+8% кв/кв), а рентабельность EBITDA — 41.9% — на нее оказали давление продажи более дешевых алмазов в этот период, поскольку средняя цена за камни ювелирного качества составила $123/карат против $153/карат в 4К18.
Свободный денежный поток должен снизиться на 8% кв/кв до 16.2 млрд руб., а чистая прибыль должна составить около 16.1 млрд руб.
Учитывая, что компания раскрывает месячные показатели продаж, публикация финансовых результатов редко становится сильным драйвером для акций.
Мы сохраняем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА — качественному имени с высокими дивидендами и сильным балансом, но без катализаторов, которые необходимы для переоценки.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
