Новатэк опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 1к20. Результаты выглядят слабыми, при этом в целом соответствуют нашим ожиданиям, но отстают от консенсус-прогноза. Давление на EBITDA оказали значительные разовые неденежные расходы, связанные с переоценкой условного возмещения от продажи доли в Арктик СПГ-2. Акции Новатэка вчера отстали от рынка на 1%. Мы подтверждаем прогнозную цену акций Новатэка на 12-месячном горизонте (133 долл.), соответствующую полной доходности в 7%, и рекомендацию Держать по данной бумаге.