Девелопер Самолет официально объявил о планах провести IPO на Московской бирже в 4 квартале текущего года. Планируется, что free float составит 5% увеличенного уставного капитала, говорится в сообщении компании. Полученные средства Самолет планирует направить на приобретение новых участков и финансирование начала строительства уже входящих в портфель проектов.
НАШЕ МНЕНИЕ: Улучшение ситуации на рынке недвижимости, при наличии стабильной ситуации на рынках капитала, создают предпосылки для успешного IPO Самолета. По нашим прогнозам, EBITDA компании в текущем году составит 11,6 млрд руб. Если оценивать Самолет по мультипликатору EV/EBITDA ближайших торгуемых аналогов (ПИК, Эталон, ЛСР), который составляет 6,4х, то стоимость компании составит 74,2 млрд руб. Стоимость акционерного капитала составит 60,7 млрд руб. (чистый долг на конец 2019 года составил 13,5 млрд руб.). Мы не ожидаем дисконта по мультипликатору для Самолета, поскольку компания занимает прочные позиции на рынке недвижимости, а также присутствует на рынке «старой» Москвы. Таким образом, при размещении 5% акций компания может привлечь около 3 млрд руб. Мы позитивно оцениваем возможное размещение Самолета. Если компания выйдет на рынок акций, то, на наш взгляд, у инвесторов появится еще одна интересная бумага в секторе недвижимости для инвестирования на долгосрочную перспективу. Несмотря на то, что предлагаемый пакет для размещения невелик, Самолет в перспективе 1-1,5 лет может увеличить free-float, чтобы поддержать ликвидность бумаг.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
