Рубль стремительно дорожает благодаря набору позитивных факторов

Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, рубль обновил недельный максимум и вслед за кратковременным коррекционным снижением продолжил быстро укрепляться благодаря ускорению роста рисковых активов и восстановлению нефти.

Вчера в наше отсутствие мировые рынки и нефтяные цены продемонстрировали мощное восходящее движение, реагируя на промежуточные результаты выборов президента США. Несмотря на сохраняющуюся неопределенность с их итогами, вероятная победа Байдена и отсутствие контроля за Сенатом со стороны демократической партии воспринимается инвесторами позитивно.

Во-первых, такой расклад сил будет препятствовать быстрому повышению налогов на корпорации, которое обещал кандидат от демократической партии. Во-вторых, исторически при такой комбинации высшей власти наблюдается относительная слабость экономики США, что гарантирует сохранение сверхмягких монетарных условий. Кроме того, Трамп обещал начать процесс разделения высокотехнологических гигантов, при Байдене вероятность жесткого регулирования данного сектора пока оценивается не столь высоко.

Также повышенному спросу на рисковые активы способствует новая волна монетарных стимулов со стороны крупных центробанков. В частности, Банк Японии расширяет программу QE, его примеру планируют последовать ЦБ Англии и Австралии.

Развивающиеся валюты в начале дня сдержанно корректировали мощное восходящее движение предыдущей сессии, но утром возобновили рост, многие вышли в умеренный плюс. Позитивной динамике сектора способствует сохраняющаяся слабость доллара США.

Российский долговой рынок усиливает восходящую коррекцию. Индекс гособлигаций RGBI после отскока от полугодового минимума, установленного на предыдущей сессии, сегодня совершил рывок вверх, обновив недельный максимум.

Таким образом, рубль быстро отыгрывает потери конца октября — начала ноября, двигаясь в русле общемировой позитивной тенденции. Правда, стоит помнить, что в долгосрочном плане победа Байдена несет для России определенные санкционные риски: исторически отношения между нашими странами ухудшались, когда пост президента США занимал представитель демократической партии.

Нефть пытается возобновить рост

Вчера нефть продемонстрировала хороший рост, хотя и испытала несколько сильных провалов, но сумела закрыться около новых недельных вершин. Однако сегодня в начале дня котировки резко снизились и некоторое время находились под давлением, но после нашего открытия устремились вверх, вернувшись к достигнутым в среду вершинам. К текущему моменту нефть от них откатилась к уровню $41.

Несмотря на эйфорию мировых рынков нефтяным ценам трудно демонстрировать столь же уверенный рост из-за непростой ситуации с пандемией, угрожающей глобальному спросу на нефть. На этом фоне даже позитивные отраслевые данные и снижение доллара оказывают довольно ограниченное влияние на нефтяной рынок.

Доллар остается под давлением

Большую часть предыдущей сессии американская валюта находилась под давлением, и сегодня после неудачной попытки уйти вверх ускорила снижение. В результате индекс доллара (DXY) обновил недельный минимум, торгуясь вблизи значения 92,5 п.

Давление на доллар оказывает высокий спрос на рисковые активы, на фоне которого наблюдается выход инвесторов из защитных инструментов, одним из которых является американская валюта.

Повлиять на динамику всех площадок способны сегодняшние итоги заседания ФРС (22:00 МСК) и последующая пресс-конференция главы регулятора (22:30). Каких-либо изменений монетарной политики не ожидается, но могут появиться сигналы о ее дальнейшей траектории и экономических перспективах.

Европейская валюта в четверг ускорила восходящее движение, стартовавшее вчера утром. Благодаря этому пара EUR/USD обновила недельный максимум и торгуется сейчас немного выше уровня 1,180.