Рейтинг@Mail.ru
Рынку становится сложно расти - 12.11.2020, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Рынку становится сложно расти

Читать Прайм в
Дзен Telegram

Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Азиатские индексы преимущественно торгуются в минусе, хотя инвесторы вернули интерес к акциям технологичных компаний. Нефть накануне растеряла свой оптимизм и может возобновить снижение. Промышленные металлы также торговались в небольшом минусе. Как минимум, до массовой вакцинации далеко, а вот карантинные меры в Европе и Северной Америке — это реальность текущего дня. Валюты сырьевой группы преимущественно слабели. В начале торгов индекс МосБиржи может вернуться к отметке 3000 пунктов и попробовать её на прочность поддержки. В течение дня поступит отчётность по МСФО от «Полюс», TCS Group и «Алроса».  

По итогам торгов 11 ноября индекс МосБиржи вырос на 0,55% до 3015,03 п., а РТС на 0,08% до 1233,81 п. Внешний фон оставался для российского рынка вполне позитивным, но продолжать многодневное ралли становится довольно сложно. Тем не менее, сектор нефти и газа поднялся на 1,28%, реагируя на попытки Brent пройти отметку $45 за баррель. Однако достижения в секторе транспорта были более существенными, так как сектор поднялся на 1,36%, а в финансах рост был самым сильным на 1,49%. Слабее всех оказался потребительский сектор (-0,16%) и телекоммуникации (-0,11%). На динамику потребительского сектора повлияла просадка более 3% в бумагах «Магнит» и X5 Retail Group, а для телекомов неприятности принесли акции «Ростелеком», которые подешевели почти на 1%. Объём сделок на основной секции Московской биржи составил 156,869 млрд рублей. Рост явно замедлился и некоторые участники торгов спешат зафиксировать прибыль. Ещё в начале прошлой недели индекс МосБиржи снижался до 2658 пунктов и столь значимый подъём вряд ли пройдёт без откатов.

Оператор индексов MSCI объявил о ряде изменений, но они были вполне ожидаемыми, поэтому реакция рынка оказалась довольно необычной. Бумаги ММК исключены из MSCI Russia, но бумаги смогли показать рост на 5,6%. В бумагах «Русагро» рост на 3,5% на фоне включения их в MSCI Russia Small Cap. «Ростелеком» сообщает о росте выручки в III квартале на 13% до 135 млрд рублей, а прибыли на 31% до 12 млрд рублей. Свободный денежный поток вырос на 26% до 19,5 млрд рублей. Однако на фоне сильных результатов глава компании Михаил Осеевский высказался в том смысле, что лучше было бы воздержаться от выплаты промежуточных дивидендов из-за коронакризиса. Впрочем, на наш взгляд, сектор телекоммуникаций это один из немногих секторов, который переносит коронавирусную инфекцию без симптомов. В оправдание главы компании можно сказать то, что он всё же подтвердил приверженность существующей дивидендной политике. Главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов отметил, что отчёт вызывает двойственные ощущения. С одной стороны, «Ростелеком» радует финансовыми результатами в текущем году, с другой стороны, капзатраты увеличиваются не менее стремительно, чем финансовые показатели. В результате свободный денежный поток по итогам 9 месяцев почти в 3 раза ниже в базисе год к году. Поэтому решение отказаться от промежуточных дивидендов выглядит логичным, но Осеевский пообещал годовые дивиденды в соответствии с текущей дивполитикой, которая подразумевает не менее 75% свободного денежного потока и не менее 5 рублей на обыкновенную акцию. В лидерах дня были бумаги ММК (+5,6%), TCS Group (+5,6%) и «Россети» (+4,3%), а слабее всех оказались «Полюс» (-4,6%), X5 Retail Group (-3,8%) и «Московской Биржи» (-3,4%).

Минфин выполнил план заимствований на квартал 

Рубль начинал день с бодрых попыток укрепиться. В моменте достигал 76,05 за доллар и 89,63 за евро. Однако к вечеру давление на российскую валюту усилилось. Индекс доллара прибавлял около 0,3%. Нефть, после выхода выше $45 за баррель Brent, умудрилась растерять почти весь свой прирост и вернулась к отметке $44,0. Также немного насторожили результаты аукционов ОФЗ. Ведомство разместило ОФЗ-ПД выпуска 26233 с погашением 18 июля 2035 года в объёме 18,478 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 27,08 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 6,30%. Данные итоги не вызывают удивление, так как в последнее время классические ОФЗ не пользуются большим вниманием инвесторов. На втором аукционе ОФЗ-ПК 29020 с погашением в сентябре 2027 года удалось разместить бумаги на 294,545 млрд рублей по номиналу при спросе 390,559 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная цена составила 96,9546% от номинала. В целом, объёмы также можно назвать высокими, как по размещению, так и по спросу, но уже не столь агрессивно высокими, как на предыдущих аукционах. Впрочем, рынок насторожило то, что Минфин, по сути, досрочно выполнил план размещений на IV квартал, да и на весь год всего за несколько аукционов. Соответственно, у ведомства уже нет необходимости агрессивно занимать на рынке и предоставлять более высокую премию. Поэтому будущие аукционы могут быть ограничены, как по объёму, так и по премии, которую Минфин готов предоставить. Соответственно, сокращение предложения ОФЗ может увеличить объём свободных рублей на рынке, а также снизить интерес нерезидентов к бумагам с более низкой премией. Впрочем, в осенний период основными покупателями нового госдолга были российские банки. Соответственно, курс рубля отреагировал на возможное увеличение рублёвой ликвидности до конца года, но пока рано говорить о том, что формирование тенденции на укрепление прервалось. К вечеру среды доллар укреплялся на 0,76% до 77,13,а евро на 0,45% до 90,80.          

Американский инвестор продолжает «сидеть дома» и пользоваться технологиями

Торги в США завершились разнонаправленно. Индекс Dow Jones не смог закрыть день в плюсе. Наиболее активно дорожали акции технологических компаний, которые были под давлением в предыдущие дни. Соответственно, сектор технологий в индексе S&P 500 показал лучший рост на 2,41%. В секторе материалов самое сильное снижение на 1,37%. В целом, день можно назвать техническим. Больших новостей не было, но рынок вернули в режим рассуждений о том, что массовая вакцинация начнётся не завтра, а значит компании из серии «сидим дома» продолжают оставаться актуальными. Среднее число новых случаев COVID-19 в США увеличилось за прошлую неделю на 37%. Соответственно, разговоры о восстановлении экономики пока являются преждевременными. На этом фоне акции American Express Co. упали на 4,17%, Boeing Co. на 3,47%, а Walt Disney Co. на 3,02%. Ростом отметились герои недавнего прошлого. Акции Apple Inc. подорожали на 3,04%, Intel Corp. на 2,0%, а Microsoft на 2,63%. В остальном день нельзя назвать особенно активным, поскольку рынок облигаций не работал, как и государственные учреждения. По итогам дня:

DOW JONES — 29397,63 п. (-0,08%),

NASDAQ — 11786,43 п. (+2,01%),

S&P 500 — 3572,66 п. (+0,77%).

Азия повторяет приоритеты американского рынка

Азиатские индексы преимущественно снижались, хотя акции технологичных компаний пытались расти, как и на рынке США. К примеру, в Гонконге бумаги Tencent дорожали более чем на 5%, а Xiaomi более чем на 4%. На японском рынке ростом более 3% выделялись бумаги производителя игр и игровых консолей Nintendo. Из региональной статистики стоит выделить падение базовых машиностроительных заказов в Японии на 4,4% за сентябрь. К 8:40 мск:

NIKKEI 225 — 25483,00 п. (+0,53%),

Hang Seng — 26154,23 п. (-0,28%),

Shanghai Composite — 3330,15 п. (-0,36%).

OPEC+ может расширить ограничения на добычу

Накануне котировки Brent уходили выше $45 за баррель, но подобные значения пока не поддерживаются рынком. Заболеваемость COVID-19 в Европе и США растёт, а это означает, что ограничительные меры могут продлиться ещё какое-то время. Кроме снижения социальной и деловой мобильности, рынок волнует вопрос позиции OPEC+. Накануне министр нефти Алжира заявил, что в OPEC+ рассматривают, как вариант продления текущих ограничений на добычу в I квартале 2021, так и расширение ограничений. В ежемесячном докладе OPEC было больше пессимизма, чем надежд на вакцины. Спрос в текущем году упадёт на 9,8 млн бар., а в будущем году восстановится на 6,2 млн бар. до 96,3 млн бар. в сутки. Эффект от статистики API, показавшей снижение запасов нефти и нефтепродуктов весьма быстро выветрился, тем более, что отчёт Минэнерго перенесён на четверг из-за Дня ветеранов в среду 11 ноября. К 9:00 мск:

Brent — $43,84 (+0,09%),

WTI — $41,5 (+0,12%),

Золото — $1866,8 (+0,28%),

Медь — $6909,31 (+0,00%), Никель — $15950 (-0,13%).

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:  

В 10:00 мск – объёмы строительства в Великобритании в сентябре и промышленное производство;

В 10:00 мск – уточнение ВВП Великобритании за III квартал;

В 11:00 мск – выступление управляющего Банка Англии Эндрю Бейли;

В 12:00 мск – ежемесячный доклад МЭА по рынку энергоносителей;

В 13:00 мск – промышленное производство еврозоны за сентябрь;

В 16:30 мск — первичные заявки на получение пособия по безработице в США;

В 16:30 мск – цены личного потребления в США;

В 19:00 мск – отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;

В 19:45 мск – выступает председатель ЕЦБ Кристин Лагард;

В 21:00 мск – выступает президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс;

В 22:00 мск выступает президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.

Аналитическая фабрика «Открытие Research» предоставляет инвестиционные идеи и аналитику клиентам группы «Открытие». У идей команды очень высокая результативность. За 2019 год «Открытие Research» открыла 138 и закрыла 164 фундаментальные инвестиционные идеи, прибыльными оказались 89% инвестиционных идей, результат лучше бенчмарка продемонстрировали 79% идей. В первом полугодии 2020 года, несмотря на высокую волатильность на рынках из-за коронакризиса, 60% новых инвестиционных идей на рынке акций и 93% инвестиционных идей на долговом рынке оказались успешными.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".

Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

Подробнее
 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала