Позитивный внешний фон откладывает коррекцию рублевых активов

В пятницу российский рынок акций начал подавать первые признаки коррекции: Индекс Мосбиржи закрылся около нуля при уверенном роста американских индикаторов. Действительно, безоткатный рост Индекса Мосбиржи продолжается 9 сессий подряд, а внутренних поводов для него нет абсолютно никаких. Вот и выбрали инвесторы снижение нефти и фактор пятницы в качестве причины для сокращения позиций.

Однако сегодня подъем возобновится на благоприятном внешнем фоне – с утра американские фьючерсы растут чуть менее чем на процент, столько же прибавляет нефть. Основным, но во многом, на наш взгляд, надуманным драйвером роста является ожидание принятие новой стимулирующей программы американской экономики. 

Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси заявила о необходимости возобновления переговоров по этому вопросу, но пока республиканцы вновь говорят об избыточности пакета в размере 2,4 трлн долларов. Не исключено, что они согласятся с данным предложением лишь после того, как кресло главы Белого дома займет Байден.

Так что ждем открытия российского рынка акций ростом, который в первые часы может превысить процент.

Индекс Мосбиржи завершил прошлую неделю уверенно выше отметки 3000 пунктов. Теперь сопротивлением является район 3080 пунктов, пробитие которого откроет дорогу на исторические максимумы. Но для переписывания рекордов техническая коррекция просто необходима. 

Когда она наступит зависит не только от динамики Америки, но и в большей части от притока средств западных инвесторов – именно этот фактор является основным драйвером роста российских акций. Лучшим оперативным индикатором отношения нерезидентов к нашим акциям является динамика Сбербанка, который прошлую неделю завершил чуть ниже сопротивления 244 руб, которое сегодня с утра должно быть пробито. 

Продолжает снижаться доллар к корзине мировых валюта. Так, пара евро-доллар взяла курс на сильное сопротивление 1,19, которое ранее пробить не удавалось. Это поддерживает цены на золото, которые отошли от опасной черты 1850 долларов за тройскую унцию, и сегодня с утра приближаются к отметке 1900, пробой которой откроет дорогу на 2000.

Рост золота поддержит сегодня бумаги золотодобывающих компаний, которые последние пару недель выглядели хуже рынка. С другой стороны, коррекция золота позволила им снять техническую перекупленность. Акции золотодобытчиков рекомендуем сохранять в портфелях как минимум до конца года.

Слабеющий доллар и растущая нефть позволят рублю укрепиться, и в паре с долларом уйти под отметку 77. Поддержкой по паре по-прежнему выступает район 76-76,2, поводов для его пробоя мы не видим.

Нефть пока игнорирует негативную пятничную статистику от Baker Hughes, согласно которой число активных буровых установок в Штатах выросло на прошлой неделе на 10 штук до 236. Трейдеры ждут новостей со встречи ОПЕК+, которая завершится завтра заседанием министерского комитета. 

Базовым сценарием является продление нынешних квот добычи на начало следующего года. 

Сейчас нефть подбирается к сопротивлению 43,5 долларов за баррель, и не исключено, что попробует его преодолеть. Однако к покупкам присоединяться очень рискованно, завтра с большой вероятностью пройдет коррекция «по факту».