Вот откуда российские рынки черпают негатив

МОСКВА, 29 янв — ПРАЙМ.  Российская валюта попала под давление 21 января. За семь торговых дней рубль подешевел к доллару США на 4,5%, до 76,50 руб. Его ослабление началось с укрепления доллара на валютном рынке. 22 января курс доллара пробил уровень 74,40 поднявшись до 75,36 руб. Падение курса рубля вызвала подешевевшая нефть на фоне ухода инвесторов от риска, а также новая вспышка коронавируса в Китае.

На данный момент нефть стабилизировалась выше $55 за баррель. Курс доллара снизился до 74,64 руб., но буквально за сутки курс доллара обновил декабрьский максимум на 76,50 руб. При этом нефть торгуется с положительной динамикой на уровне $55,78 за баррель (+0,44%). Однако из-за обвала рубля инвесторы распродают акции и облигации, что может привести к существенному падению фондовых индексов, ослаблению рубля и оттоку капитала из России. 

Что происходит?

К внешнему фону (уход от риска, разнонаправленная динамика по нефти, укрепление доллара, новая вспышка в Китае, ужесточение ограничительных мер в Европе) добавились внутренние негативные факторы, связанные с социальной нестабильностью. Если 18 января рублевые пары не отреагировали на задержание Алексея Навального в аэропорту, то его арест уже вызвал опасения у зарубежных инвесторов, так как одновременно появилась информация о несанкционированных акциях, а это уже является весомым негативным фактором для фондового рынка и российской валюты. 

23-24 января в российских городах действительно прошли несанкционированные митинги в поддержку оппозиционера, что еще сильнее оказало влияние на рублевые пары и динамику российских фондовых индексов. Для государства такое положение дел означает ухудшение инвестиционного климата и распродажу облигаций, что в конце концов скажется на росте стоимости госдолга. Падение цен на акции ударит по инвесторам — снижение доходности инвестиций и убытки неизбежны. А ослабление рубля приведет к повышению цен в российских магазинах.

Спекулянты же сейчас используют текущую ситуацию, чтобы заработать на ослаблении рубля из-за роста политической напряженности. Рынок закладывает в цену риск ухудшения ситуации. Индекс государственных облигаций России (RGBI) c 21 января упал на 0,95%, до 150,63. Индекс МосБиржи упал на 5,44%, до 3307 пунктов, индекс РТС — на 8,99%, до 1365 пунктов. Понятное дело, что участники рынка уходят в защитные активы, чтобы пережить бурю, но, когда рубль слабеет на дорожающей нефти, это странно наблюдать. 

Откуда негатив?

Люди, которые инвестируют в акции и другие рисковые активы, отслеживают весь новостной фон, чтобы не потерять деньги. В компаниях работают аналитики, которые просчитывают все виды рисков. И они понимают, что увеличившиеся число пожертвований Навальному указывает на то, что политическая и социальная ситуация накаляется, а значит, несанкционированные акции будут продолжать раскачивать экономическую лодку и негативно влиять на инвесторов и рубль. Об увеличении финансирования можно судить по движению средств на одном, но ставшем публичным криптовалютном кошельке.

Кошелек этот засветился на сайте Навального еще в 2018 году, а если он кому-то известен, то через блокчейн можно отследить все транзакции. За все время существования биткоин-кошелька штаба Навального по сегодняшний день на него поступило 657,28 BTC (по текущему курсу $32500 составляет $20,7 млн). При просмотре списка транзакций с 31 июля 2020 года средняя сумма пожертвования составляла примерно 0,06 BTC — по текущему курсу ($3250 за биткоин) это составляет $1935. После отравления Алексея Навального число пожертвований и суммы транзакций увеличились в два раза. После ареста на кошелек стали поступать суммы в размере 0,4-0,5 BTC. 22 и 24 января поступило два биткоина, по одном биткоину за транзакцию. Деньги с этого кошелька сразу все снимаются. 

Чего ждать?

Поскольку финансирование фонда Навального увеличилось, инвесторы опасаются новых несанкционированных акций, санкций и боятся, что ситуация выйдет из-под контроля. А как мы знаем, деньги любят тишину. Хорошо, если опасения напрасные и политическая ситуация стабилизируется. Если нет, то индекс RGBI со 150 двинется к уровню 145 пунктов. По доллару уже маячит уровень 80 руб., по евро — 96 руб. При бегстве инвесторов с российского фондового рынка по индексу МосБиржи ожидается падение уровня 1260 пунктов, индексу РТС — 3065 пунктов. Если укрепление доллара в первом квартале будет сдержанным и мировые фондовые индексы удержатся на текущих уровнях, то удар по нашим рынкам будет слабее.