Инициатива может перейти от инвесторов к спекулянтам

По итогам вчерашнего дня индекс РТС просел на 1,31%. Есть два момента, из-за которых инициатива в скором времени может перейти от инвесторов к спекулянтам. Момент первый это состояние экономики в 2022 году. В первом полугодии 2022 года по инерции может быть рост порядка 2%, во втором квартале будет нулевая динамика или рецессия. Выборов в 2022 году не будет, следовательно, и доходы пенсионеров и бедных слоев расти не будут — потребление уменьшится. Ну а главное, что текущая политика ЦБ ударит по экономике с временным лагом примерно три квартала (с таким замером лага согласен и сам ЦБ). Думаю, что количество инвесторов, желающих купить акции в момент когда экономика показывает нулевой рост уменьшится. Инвесторам нужны светлые перспективы!

Второй момент это зависимость нашего рынка от цен на нефть. Многие уважаемые организации прогнозируют, что нынешний дефицит нефти в мире сменится профицитом уже в середине 2022 года. Нефть снижается потому что стало известно, что на следующей неделе будет объявлено о дате переговоров по ядерной сделке с Ираном. Вероятно, они качнутся в конце ноября. Иран совершенно спокойно может убрать дефицит нефти, который сейчас наблюдается. Кроме того, стало известно о росте запасов нефти в США на 4,2 млн. бар. (эксперты ожидали +2 млн). Инициатива может перейти от инвесторов к спекулянтам уже в этом году. Повышательный августовский коридор на графике нефти пробит вниз, после пробития 20 дневной средней цены на нефть перешли в «зону медведей» на дневных графиках. Это предполагает повышенную турбулентность нашего рынка. Чтобы чувствовать себя уверено инвесторы будут ждать формирование нового более пологого повышательного тренда на графике нефти и уже потом купят акции.

Интерес к нефтяному сектору у инвесторов вчера упал, зато вырос интерес к потребительскому сектору. К примеру, акции Магнита вчера выросли на 1,6%, позитивную динамику показали и акции X5 Group. Не уверен, что сейчас надо покупать акции Магнита, потому что на дневных графиках имеется целый «букет» медвежьих расхождений, а на недельных графиках на последней волне роста стали уменьшаться объемы торгов. Открывать «короткие» позиции я точно бы не стал до тех пор пока «медведи» не забьют котировки под важный технический уровень 6495.

Вчера вышла макроэкономическая статистика, которая показала рост инфляции в России с начала года на 6,28%. Денежные власти в середине года говорили что инфляция на конец года будет 5%, может быть 5% с хвостиком, а по факту на конец года она может быть 8% с хвостиком. Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов считает, что разворот тренда по инфляции «примет устойчивый характер только в первом полугодии 2022 года». Даже не сомневаюсь, что инфляция начнет замедляться, начиная со второго квартала 2022 года но какой ценой? Экономикой придется пожертвовать. ФНБ это «священная корова» и эти деньги не для роста экономики. Кроме того, власти считают что любые стимулирующее рост экономики это разгон инфляции, а остановить инфляцию любой ценой это главная задача. У многих развивающихся стран к примеру у Турции или Бразилии нет ресурсов для того чтобы стимулировать экономику, у России ресурсы есть, но мы не будем их задействовать.

Mercury Retail, крупный продовольственный ритейлер, управляющий сетями Красное&Белое и Бристоль, хочет провести IPO с листингом на Московской бирже. Mercury Retail нацелена на ежеквартальную выплату дивидендов. Щедрых дивидендов…

Негативная динамика цен на нефть, акций в США и торги в «красной зоне» на биржах в Азии предопределяют открытие фондового рынка со снижением. Приостановка снижения возможна в тот момент когда мы увидим возврат котировок нефти Brent снизу к ранее пробитой вниз двадцатидневной средней на уровне 84,08. Он обязательно будет в ближайшие дни.