Рост продолжается

Российский рынок акций устойчиво растет. Подъем сопровождается относительно высокими оборотами. Индекс МосБиржи пробил наверх годовой нисходящий тренд и закрылся на максимумах за два месяца. В качестве ближайшего ориентира выделяем район около 2250 п., до которого остается около 1%.

Потенциал ограничен

О более существенном потенциале для подъема индекса МосБиржи пока говорить преждевременно. Дело в том, что текущий рост рынка происходит без поддержки тяжеловесного нефтегазового сектора. Наверх тянут металлурги, финансовый и IT сектора.

В то же время конъюнктура на рынке нефти и газа пока слабая. Стоимость фьючерсов на газ в Европе упала почти до $600. Без ухудшения погоды (похолодания и снижения ветрености) эта тенденция может продолжиться и дальше, что с точки зрения рыночных настроений негативно для акций НОВАТЭКа и Газпрома. На цены давят высокие запасы в европейских ПХГ. На 14 января они были заполнены на 81,7% против среднего уровня за пять лет в 66%.

Минфин сообщил, что дисконт Urals к Brent в период с 15 декабря по 14 января вырос до рекордных 42,8% или $35. Нефть в среднем продавалась по $46,8 за баррель.

Объемы продажи юаня могут вырасти

Из-за огромной скидки по Urals Минфин в следующем месяце может существенно увеличить сумму планового недобора до целевого уровня нефтегазовых доходов. В результате объем продажи юаней в феврале наверняка увеличится с текущих 3,2 млрд руб. в день (возможно, более чем в два раза). К тому же количество торговых сессий в следующем месяце будет меньше.

Это позитивный фактор для рубля, который пока достаточно сдержанно реагирует на столь существенное падение цены российской нефти. Курс USD/RUB накануне снизился до 68,4 несмотря на падение фьючерсов на нефть и газ. В базовом сценарии в ближайшей перспективе предполагаем боковик около текущих значений: 67-70 по доллару и около 9,9-10,3 по юаню.

Рынок США возвращается с длинных выходных

Сегодня возобновятся торги на американском рынке акций. С утра фьючерсы на S&P 500 показывают нейтральную динамику. В фокусе — сезон отчетности. Сегодня финансовые результаты продолжат публиковать крупные банки: Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Сильная статистика в КНР

Декабрьские розничные продажи в Китае превзошли оценки, упав всего на 1,8% в годовом исчислении, что значительно лучше, чем снижение на 8,6%, прогнозируемое аналитиками. Промышленное производство выросло на 1,3% в декабре (прогноз +0,2%). В IV квартале экономика Китая выросла на 2,9% в годовом выражении, что лучше ожидаемого роста на 1,8%.

Население Китая начало снижаться

Население КНР сократилось на 850 тыс. человек в 2022 г. до 1,41 млрд, сообщило во вторник Национальное бюро статистики. Это падение стало первым с начала 1960-х годов. Как ожидается, в этом году Индия должна обойти Китай.