МОСКВА, 22 мар — ПРАЙМ. Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings поместило рейтинг "Ростелекома" на уровне "BB+" в список на пересмотр с возможным понижением на фоне сделки по консолидации "Ростелекомом" 100% Tele2, сообщило агентство.

"Глава "Ростелекома" объявил об увеличении доли в Tele2 до 100% с 45%…. Сделка может ослабить кредитные коэффициенты "Ростелекома" до уровня, несоизмеримого с рейтингом "BB+", учитывая уже ограниченный запас компании до порога рейтинга", — говорится в сообщении S&P.

Рейтинг будет пересмотрен в течение следующих трех месяцев.

В марте глава "Ростелекома" Михаил Осеевский говорил, что госоператор согласовал с партнерами по Tele2 модель и условия консолидации 100% долей в этом сотовом операторе. По его словам, после консолидации годовая выручка группы "Ростелеком" приблизится к 500 миллиардам рублей, но сам Tele2 останется отдельной компанией.

Сейчас "Ростелеком" владеет 45% Tele2, остальное — у Tele2 Russia Holding AB, в которой ВТБ владеет 50%, Invintel B.V. Алексея Мордашова — 40% и 10% у банка "Россия" Юрия Ковальчука.

"Помещение рейтинга на пересмотр отражает наше мнение о том, что если сделка будет в основном профинансирована заемными средствами, то кредитное плечо компании может увеличиться", — поясняют аналитики агентства. На конец 2018 года отношение долга к EBITDA "Ростелекома", по данным S&P, составляло 2.2x и средства от операций к долгу снизились до 2% с 6% в 2017 году.

"Поэтому еще до сделки "Ростелеком" имеет ограниченный запас до превышения порога рейтинга "BB+", — говорится в сообщении. S&P также учитывает, что Tele2 обладает еще большим объемом внешнего финансирования, чем "Ростелеком" (чистый долг к EBITDA на уровне 2.8x на конец 2018 года). Аналитики агентства опасаются, что ликвидность объединенной компании может снизиться в сравнении с нынешним показателем "Ростелекома". В связи с этим стратегия компании и ее финансовая политика могут стать более агрессивными, "например в случае принятия решения увеличить расходы на развитие мобильной сети Tele2".

Как сообщала в январе газета "Ведомости" со ссылкой на источник, "Ростелеком" собирается оплатить покупку 55% Tele2 квазиказначейскими акциями и деньгами, а также, возможно, привлечь кредит (в каком банке и на каких условиях, неизвестно).