По-прежнему в рамках волновой теории текущая фаза рынка определяется как волна «/5/» промежуточного уровня внутри волны «[3]» первичной степени /см. предыдущий комментарий от 19.12.03/. На недельном графике внутренняя структура волны «/5/» не прослеживается, поэтому трудно судить о степени её завершённости. Вполне вероятно, что импульс роста продолжит своё развитие, т. е. индекс будет подниматься к новым максимумам. Целевыми уровнями для продолжения роста и завершения волны «/5/» служат отметки 753.06 пт. и 858.9 пт. /цель 1/. Эти ориентиры рассчитаны как соотношения Фибоначчи.
Уровень поддержки и цель возможного отката – 591.32 пт. /цель 2/. Это максимум индекса 2003 года.
Индекс ММВБ: недельный график
Дневной график чётко показывает, что рост индекса осуществляется в границах ускоренного восходящего канала /зелёные линии/. Индикаторы тренда /скользящие средние и дирекционная система/ сигнализируют сильный бычий тренд, но осцилляторы /индекс относительной силы RSI/14/ и гистограмма MACD/ подают сигналы о возможной коррекции роста. Так, на графике индекса RSI/14/ появились признаки медвежьей дивергенции, а значение индекса находится вблизи возвратной линии восходящего канала. Свеча 12 апреля в виде «падающей звезды» также является предупреждающим сигналом. Торговые обороты в течение трёх торговых сессий, предшествующих регистрации максимума на 688.52 пт., падали. Ко всему прочему, 696.03 пт. и 697.6 пт. являются целевой зоной роста. 696.03 пт. - уровень 161.8%-ого растяжения от волны спада в октябре – ноябре 2003 года /события вокруг ЮКОСа/. 697.6 пт. – возможная цель волны «/5/». Новый максимум рынка не так уж далёк от указанной зоны. И, наконец, по статистике разворот или коррекция часто бывают после того, как рынок установил от девяти до двенадцати новых максимумов. Начиная с 30 марта индекс ММВБ восемь раз обновлял рекорд.
Вывод: не исключён краткосрочный спад, например, к минимуму 6 апреля – 650.38 пт. Однако можно ожидать и более глубокий откат цен. Два коррекционных уровня Фибоначчи 634.5 пт. /цель 2/ – 634.99 пт. образуют кластер /зелёная пунктирная горизонталь/, который может выступить в роли поддержки в период коррекции. Появление на графике кластеров Фибоначчи свидетельствует о завершённости волновых структур.
При сохранении в силе тенденции к росту следует ждать 714 .55 пт. и 730.38 пт. /цель 1/.
Волновая разметка носит предварительный характер.
Индекс ММВБ: дневной график
На дневном графике максимумов-минимумов Point&Figure также выполнена цель июльского сигнала на покупку /цель ВО 1/ – 685 пт. Действующими на текущий момент являются три бычьих сигнала. Для двух из них цели определены – 700 пт. /цель ВО 2/ и 730 пт. /цель ВО 3/.
Индекс остаётся над линией бычьей поддержки /утолщённая зелёная линия/ и считается бычьим. «Длинный шип вверх» при более чем 50%-ом реверсе цены в колонку «О» /645 пт./ может превратиться в модель «высокая мачта», обычно предвещающую коррекцию бычьего рынка. Поэтому фиксацию прибыли индексного портфеля следует осуществлять не при падении индекса ниже уровня поддержки 630 пт., а при откате до 650 пт.
Индекс ММВБ: дневной график максимумов-минимумов Point&Figure
/размер клетки 5 пунктов, реверсировка – 3 клетки/
Если в среднесрочной перспективе нет явных угроз для дальнейшего развития восходящей тенденции, то в краткосрочной перспективе можно ожидать коррекцию индекса. Держателям индексных портфелей целесообразно сократить позиции по акциям, входящим в расчёт индекса.”-
