В пятницу настрой на российском фондовом рынке позитивный. Впервые за неделю участники рынка предприняли попытку пойти наверх по широкому спектру акций. Тем не менее, уже к середине сессии стало понятно, что существенного подъема не получится. Спрос остался лишь в отдельных акциях. Покупки наблюдаются в акциях РАО ЕЭС (EESR) /+1,6%/, Лукойла (LKOH) /+1,0%/, Газпрома (GAZP) /+0,8%/. В целом по рынку объемы низкие, легкие продажи наблюдаются в Сургутнефтегазе (SNGS), несмотря на рост на 0,5%. Российские активы на западных биржах в целом демонстрируют позитивную динамику, за исключением Сургутнефтегаза /-0,4%/. Индекс РТС вырос на 0,3% к середине сессии, ММВБ – на 0,8%.
Сегодня информационный фон можно признать умеренно-позитивным. Мировые цены на нефть и цветные металлы корректируются наверх, инвесторы США воодушевлены комментарием Алана Гринспена. С другой стороны, в Европе вновь ситуация развивается неблагоприятным образом. Промпроизводство во Франции упало ниже, чем ожидалось /на 0,3%/, дефицит счета текущих операций увеличился до 15,7 млрд. евро в 1 кв. 2005 года по сравнению с 3,9 млрд. евро годом ранее. Все это отражается на динамике курса евро/доллар /1,2232/ и косвенно на курсе рубль/доллар /28,45/.
Внутренний фон, несмотря на решение ВАС о непризнании срока давности по налоговым долгам и налогах к "дочке" Лукойла, которое должно участвовать в СП с Conoco, можно признать нейтральным с позитивным уклоном для некоторых акций.
Во-первых, это Газпром. Сегодня наблюдаются разрозненные, но более существенные покупки акций компании /по сравнению с прошлыми днями/. Министр Христенко заявил, что цена покупки пакета Газпрома будет близко к рыночным котировкам. По его словам, все решения по сделке могут быть приняты в течение июня. Далее, Газпром проявил намерение купить у Роснефти долю в Сахалине-1 /20%/. Это означает, что Газпром на полученные от выкупа средства, скорее всего, не будет тем стратегическим инвестором, который купит долю в Роснефти-ЮНГ. По всей видимости, газовый монополист намерен серьезно заняться проектам на Сахалине, учитывая возможность приобретения части доли Shell в СРП Сахалин-2.
Впрочем, Роснефтегаз ведет сейчас переговоры по привлечению кредита на покупку пакета Газпрома. Это может быть синдикат банков во главе с ABN AMRO. Хотя компания не исключает, что российские банки также могут подключиться на определенной стадии. Среди вероятных инвесторов, которые заинтересованы в покупке доли в Роснефти, Христенко называет китайские и индусские компании /что соответствует нашим предположениям/. Недаром, накануне сначала Газпром, а потом и Роснефть провели переговоры с китайской стороной, которая высказала желание получить доли в российских месторождениях. Итак, подготовка сделка идет. Многое, вероятно, решится 12 и 15 июня. Так что сейчас продавцов в Газпроме практически нет /бумага растет на небольших объемах/.
Тот факт, что Газпром собирается купить долю в Сахалинских проектах, может косвенно свидетельствовать о том, что на другие крупные активы в нефтегазовой сфере средств может и не хватить. Так что спекуляции насчет Сибнефти /+0,4%/ могут так и остаться спекуляциями. Кстати, по Сибнефти (SIBN) вышла неблагоприятная производственная справка. Компания за пять месяцев увеличила добычу всего на 0,4% до 13,9 млн. т., а в мае добыча и вовсе упала на 4,4%.
Дополнительным плюсом по Газпрому стал прогноз по приросту выручки от экспорта газа. Ожидается рост на 37% до 25 млрд. долл.
Макроэкономическая картина сегодня свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости России. Профицит федерального бюджета составил 13,79 млрд. долл. по начислению /5,3% ВВП/.
Чистая прибыль ГМК НорНикель (GMKN) /+0,5%/ по МСФО увеличилась в 2,1 раза до 1,832 млрд. долл. Это несколько хуже ожиданий рынка, однако прогноз международных компаний о сохранении позитивной тенденции на рынках цветных металлов важнее. В Лондоне НорНикель растет заметнее /+0,7%/.
Большинство инвесторов настроены на рост, хотя на этой неделе проявили апатию. Возможно, по результатам собрания акционеров Роснефтегаза мы увидим увеличение спроса во вторник. Если ориентироваться на индекс РТС, рынок на этой неделе, скорее всего, так и останется в нулях.
