"Краткосрочный тренд на РТС стал восходящий на фоне нейтральной долгосрочной тенденции, что указывает на возвращение "быков". Как мы и ожидали, консолидация индекса РТС на достигнутых уровнях завершилась возобновлением роста. На этой неделе индекс РТС попытается преодолеть психологический уровень сопротивления 700. Мы поддерживаем нашу рекомендацию: ОТКРЫВАТЬ ДЛИННЫЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС с предварительной технической целью 700-703
Илл. 1. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 14 июня 2005 г.
Классический технический анализ индекса РТС
Как мы и ожидали, консолидация на РТС завершилась возобновлением роста в начале этой неделе, а краткосрочная тенденция стала восходящей на фоне нейтрального долгосрочного тренда.
Продолжающаяся фаза понижения краткосрочного составного волнового цикла больше не является большим препятствием для продолжения роста, так как его амплитуда продолжает затухать. Однако как только цикл минуем свою локальную "впадину" и возобновит рост, на рынке можно будет ожидать ускорения роста. Мы полагаем, что такой оптимистический сценарий возможен в случае прорыва вверх важной области сопротивления 700-703, тестирование которой мы ожидаем уже на этой неделе.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 2. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 14 июня 2005 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 2 продолжает повышаться, находясь выше медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Это значит, что краткосрочный тренд на РТС стал восходящим. Дополнительным "бычьим" сигналом является тот факт, что быстрая адаптивная линия тренда /ATL/ тоже направлена вверх практически параллельно медленной ATL. Такая конфигурация быстрой и медленной линии тренда увеличивает вероятность продолжения роста индекса РТС на этой неделе.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 2 продолжает плавный рост, и в настоящее уже достиг положительной территории, что подтверждает возвращение краткосрочный "бычьего" тренда на РТС. В то же время, индикатор быстрого момента тоже стал положительным по величине, но пока остается малым по значению, что, на наш взгляд, является нейтральным сигналом.
Пройдя свой локальный "гребень" в сильно перекупленной области, краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 2 продолжает консолидироваться вблизи уровня плюс "сигма", что указывает на вырождение /затухание амплитуды/ краткосрочных рыночных колебаний. Волатильность краткосрочного CWC начала понижаться. Мы ожидаем, что краткосрочный CWC сформирует свой локальный минимум в диапазоне от "нуля" до плюс "сигма" и возобновит фазу роста, что будет сопровождаться резким ростом волатильности краткосрочного CWC из-за нарастания давления покупателей.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1. Ключевое сопротивление расположено на уровне 700-703.
Основная поддержка располагается вблизи текущего значения 200-дневной скользящей средней 645.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Краткосрочный тренд на РТС стал восходящий на фоне нейтральной долгосрочной тенденции, что указывает на возвращение "быков" на российский рынок акций.
2. Как мы и ожидали, консолидация индекса РТС на достигнутых уровнях завершилась возобновлением роста.
3. Мы полагаем, что на этой неделе индекс РТС попытается преодолеть психологический уровень сопротивления 700 и, возможно, долгосрочную нисходящую линию тренда на отметке 703.
4. Прорыв выше нисходящей линии тренда /703/ может послужить триггером для начала запоздалого "летнего" ралли к нашей долгосрочной цели, лежащей выше уровня 800.
5. Мы поддерживаем нашу рекомендацию: ОТКРЫВАТЬ ДЛИННЫЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС с предварительной технической целью 700-703".
