Прогнозы пессимистов пока не оправдываются, и на рынок в среду возвратились покупки. Спрос довольно равномерно распределен в "голубых" фишках. Тем не менее, объем торгов невысокий. Индекс РТС вернулся в район 770-780 пп. и растет всего в пределах 0,5%. Индекс ММВБ растет на 1,2%, индекс РТС-2 – на 0,2%. Динамика на Лондонской бирже на российские активы положительная.
Акции Газпрома (GAZP) /+0,5%/ остаются у своих максимальных значений /выше 90 руб./. Заключение кредитного соглашения с Роснефтегазом ожидается в течение двух недель. Основная загвоздка заключается в количестве акций Роснефти, которые должны выступить в качестве залога. Иностранные кредиторы требуют 100%, Росимущество намерено снизить эту долю. Пока перспективы реализации сделки с Газпромом воспринимаются положительно. Тем более на акции газового монополиста положительно влияет ситуация с Сибнефтью (SIBN).
Сибнефть /+2,2%/ сегодня выглядит значительно лучше рынка. Компания наконец-то объявила о дате отсечки по реестру акционеров. Подвоха нет: реестр закроется после сегодняшней сессии. Кто хочет получить почти гарантированные 13,9 руб. будет продавать акции завтра, кому важнее текущие котировки – продает сегодня. Предположительно завтра акции Сибнефти будут стоить почти на 14 руб. дешевле. С другой стороны, при реализации сделки с Газпромом акции могут вновь подрасти. Поэтому вполне вероятно, что не стоит продавать акции ни сегодня, ни завтра. А завтрашней возможной просадкой воспользоваться для покупки.
Пальму лидерства влияния на индекс сегодня перехватил у Сбербанка (SBER) /+0,5%/ Лукойл (LKOH) /+1,8%/, который достиг новых максимумов на уровне 1157 руб. Такое выдергивание акций с большим весом в индексе РТС еще раз подтверждает мысль, что исторический максимум по РТС будет пройден. Мы ожидаем, что это произойдет в ближайшие дни. Но, как мы уже отмечали, большого потенциала рынка мы не видим и считаем, что за пробитием максимума и возможным небольшим инерционным движением выше к 800 пп. последует снижение рынка, которое может составить до 20% /630-640 пп./. Попытки осторожной, но целенаправленной фиксации уже наблюдались на этой неделе. Учитывая текущую ситуацию, увеличивать "лонги" довольно рискованно. "Шортить" более логично, но пока рановато. По крайней мере, надо быть готовым к возможному спекулятивному выдергиванию наверх.
В ближайшие дни есть поддержка в телекомах. Участники рынка ожидают совета директоров Связьинвеста 10 августа, на котором могут быть определены вопросы по приватизации холдинга.
Несмотря на спекуляции в "голубых фишках", во втором эшелоне наблюдается хороший спрос и присутствуют торговые идеи. Во-первых, это ГАЗ (GAZA) и акции "дочек" Руспромавто. Во-вторых, это Чебоксарский автоагрегатный завод. Вчерашняя сделка по 220 долл. не была заведена в РТС, и дальнейшие покупки до 300 долл. могут продолжиться. Сохраняет потенциал башкирская нефтехимия. Активным спросом пользуются азотные предприятия /например, Пермский Азот/. По НОВАТЭКу /сегодня сделки идут выше 2000 долл./ считаем, что цена вышла за рамки справедливых значений.
Позитивный настрой рынка сохраняется, однако крупные игроки уже готовы к серьезной фиксации.
