"На прошлой неделе индекс РТС достиг нашей долгосрочной технической цели 888 и по инерции пролетел немного выше отметки 900.
Расхождение между текущим значением индекса и значением его 200-дневной скользящей средней по прежнему очень велико, а сам рынок – сильно перекуплен.
Техническая коррекция в сторону понижения, способная "поломать" восходящий тренд, вероятна от уровня 161.8%-ной проекции Фибоначчи, расположенной вблизи 920.
Мы рекомендуем нашим инвесторам: НАКАПЛИВАТЬ СПЕКУЛЯТИВНЫЕ КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС по 909-919 с предварительной технической целью 805.
Табл. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 29 августа 2005 г.
Илл. 1. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 5 сентября 2005 г.
Классический технический анализ индекса РТС
На прошлой неделе индекс РТС достиг нашей долгосрочной технической цели 888 и по инерции пролетел выше отметки 900.
Другими словами, что краткосрочный технический потенциал роста индекса РТС уже полностью исчерпан, что предполагает начало глубокой технической коррекции в самое ближайшее время. Скорее всего, коррекция начнется от ближайшего уровня сопротивления, каким является уровень 161.8%-ной проекции Фибоначчи. На наш взгляд, приближающаяся коррекция способна привести к перелому господствующей восходящей тенденции на рынке. Другая надежная косвенная "медвежья" предпосылка – это сохраняющееся большое расхождение между текущим значением индекса /909/ и значением его 200-дневной скользящей средней /690/.
Наш предварительный ценовой ориентир внизу – это уровень 38.2%-ной коррекции Фибоначчи на предшествующий рост от 631.20 до 911.98.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 2. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 5 сентября 2005 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 2 продолжает повышаться, находясь выше медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Это значит, что краткосрочный тренд на РТС пока остается восходящим.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 2 продолжает двигаться вверх, подтверждая присутствие восходящей тенденции на рынке. В то же время, индикатор быстрого момента уже приближается к своему локальному максимуму на положительной территории, что является медвежьей предпосылкой.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 2 прошел свою локальную "впадину" в нейтральной области и возобновил рост. В настоящее время он снова достиг сильно перекупленной области, а его рост сопровождается медвежьей дивергенцией относительно быстрой ATL. Более того, краткосрочный CWC формирует техническую модель "голова и плечи" на вершине. На наш взгляд, указанных выше медвежьих знаков вполне достаточно для открытия коротких позиций на излете продолжительной бычьей тенденции.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Табл. и Илл.2. Основное сопротивление расположено вблизи отметки 920.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. На прошлой неделе индекс РТС достиг нашей долгосрочной технической цели 888 и по инерции пролетел немноговыше отметки 900.
2. Расхождение между текущим значением индекса и значением его 200-дневной скользящей средней по-прежнему очень велико, а сам рынок – сильно перекуплен.
3. Техническая коррекция в сторону понижения, способная "поломать" восходящий тренд, вероятна от уровня 161.8%-ной проекции Фибоначчи, расположенной вблизи 920.
4. Мы рекомендуем нашим инвесторам: НАКАПЛИВАТЬ СПЕКУЛЯТИВНЫЕ КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС по 909-919 с предварительной технической целью 805".
