Лидерами роста по-прежнему были три самых долгосрочных выпуска ОФЗ с погашением в 2016, 2018 и 2021 годах, котировки которых повысились на 0,9-1,1 проц пункта, а доходности этих бумаг упали до новых исторических минимумов. Цены краткосрочных и среднесрочных ОФЗ выросли на 0,2-0,4 процентных пункта.
Доходность ОФЗ с погашением в 2005-2008 годах сегодня составила 2,5-5,7 проц годовых, доходность облигаций с погашением в 2009-2021 годах снизилась до уровней 6,1-7,15 проц годовых.
Активность торгов на вторичном рынке облигаций сегодня несколько снизилась. Так, объем сделок с ОФЗ составил около 2,8 млрд руб против 3,8 млрд руб в предыдущий торговый день.
Цены большинства выпусков наиболее ликвидных корпоративных и муниципальных облигаций сегодня выросли в среднем на 0,1 проц пункта относительно уровня предыдущего закрытия. При этом доходность облигаций первого эшелона установилась в диапазоне 5,4-7,28 проц годовых, второго эшелона - 7,4-8,9 проц годовых.
Сегодня основные рыночные факторы продолжили благоприятствовать покупкам в секторе рублевых облигаций. Так, в банковской системе сохранялся значительный избыток рублевой ликвидности. Ставки overnight на рынке МБК упали до уровня 0,5-1,0 проц годовых, а показатель остатков средств на банковских корсчетах оставался выше отметки 300 млрд руб.
Ситуация на российском валютном рынке сегодня также развивалась в позитивном ключе для рынка рублевых облигаций. Курс российского рубля к доллару вновь резко вырос. За последние три торговых дня рубль укрепился на 1,5 проц до 3,5-месячного максимума, что повысило интерес нерезидентов к российским рублевым активам.
Поддержку рынку рублевых облигаций оказывает и очень хорошая конъюнктура в секторе российских евробондов. Так, цены наиболее ликвидных еврооблигаций РФ с погашением в 2030 году стабилизировались на уровне исторического максимума в 115 проц от номинала. Спрэд этих бумаг к казначейским обязательствам США сузился до исторического минимума - 122 базисных пункта.
По оценкам аналитиков МДМ-банка, основные события облигационного рынка происходят в последнее время в секторе госбумаг, где мощный рост показывают долгосрочные выпуски. Опережающее снижение доходности госбумаг привело к расширению спрэдов в доходности облигаций Москвы и корпоративных облигаций первого эшелона к ОФЗ.
Конъюнктура базовых активов для рынка рублевых облигаций остается благоприятной - продолжается ралли на евробондах, которое происходит на фоне ощутимого укрепления рубля. Вероятней всего, активность покупателей на рынке будет возрастать, считают аналитики.
Как считает аналитик банка "Зенит" Яков Яковлев, на рынке рублевого долга в последние дни отмечается ажиотажный спрос инвесторов в условиях высокой ликвидности денежного рынка, падения курса доллара к рублю и ралли в российских еврооблигациях.
По мнению аналитика, после столь активного роста можно ожидать консолидации рынка на текущих уровнях, в особенности в сегментах ОФЗ и негосударственных "голубых фишек". При этом могут продолжиться покупки во втором и третьем эшелонах корпоративных облигаций.
Как отмечают дилеры банка "Уралсиб", продолжившееся укрепление национальной валюты и сохраняющийся перевес спроса над предложением позволяют утверждать, что рост рынка рублевых облигаций еще не окончен. При этом наиболее перспективными выглядят сейчас облигации второго эшелона и выпуски телекоммуникационного сектора. В случае коррекции валютного курса возможна консолидация в госбумагах и длинных облигациях Москвы.
На этой неделе предложение бумаг на первичном рынке останется низким, что поддержит спрос на облигации на вторичных торгах. В сегменте негосударственных облигаций состоится лишь два аукциона с общим объемом эмиссии 1,45 млрд руб. Так, во вторник компания "Финансконтракт" разместит 2-летние облигации дебютного выпуска на 700 млн руб, а компания "Медведь-Финанс" - 5-летние облигации дебютного выпуска на 750 млн руб.
