13 декабря на срочном рынке FORTS все отчетливее чувствовалось приближение исполнения декабрьских фьючерсов. Крупные участники активно закрывали позиции, что создавало существенные перекосы в ценообразовании фьючерсных контрактов. Так, аномально высокий базис наблюдался по Лукойлу, что позволяло проводить арбитражные операции по продаже фьючерса и одновременной покупке акций с очень высокой доходностью. В отдельные моменты доходность проведения таких безрисковых операций достигала 130% годовых. Фьючерсы на акции Газпрома напротив торговались существенно ниже цены акций на спот-рынке. Таким образом, у арбитражеров была возможность одновременно продать акции и купить фьючерсы. Доходность проведения такой арбитражной операции порой достигала 60% годовых.
В ходе торговой сессии на срочном рынке, также как и на спот-рынке, наблюдалась умеренно понижательная динамика, хуже рынка чувствовали себя фьючерсы на акции Ростелекома, Сургутнефтегаза и РАО ЕЭС потерявшие 1,7%, 1,07% и 0,49% соответственно. Декабрьские фьючерсы на Индекс РТС, долгое время торговавшиеся ниже самого индекса, прибавили 0,59%, закрывшись уже на 2,2 пункта выше базового актива. Мартовские контракты чувствовали себя значительно хуже, потеряв 1,57%, таким образом, базис по данному контракту вернулся в уже привычный диапазон и составил на закрытие -23 пункта.
Значительное снижение открытых позиций, как по фьючерсам, так и по опционам объясняется окончанием обращения декабрьских опционов на акции и активным закрытием позиций перед предстоящей поставкой по декабрьским фьючерсам. Открытые позиции по наиболее ликвидным декабрьским контрактам – на РАО ЕЭС, Газпром, Лукойл и Индекс РТС снизились за день на 79, 63, 59 и 5,7 тыс. контрактов соответственно. Наибольший прирост позиций пор мартовским фьючерсам наблюдался по Газпрому и Лукойлу /+36,8 и +22 тыс. контрактов/.
По декабрьским фьючерсам на курс доллара США по открытые позиции упали на 2,2 тыс. контрактов, а по мартовским выросли на 4,8 тыс. контрактов. Объем торгов по валютным фьючерсам оказался на высоком уровне – около $5,3 млн. И декабрьские и мартовские контракты немного подросли в цене и закрылись на отметке 28,75 и 28,775 руб./доллар соответственно.
Статистика по фьючерсным контрактам FORTS за 13 декабря 2005 года
