Цены большинства выпусков ОФЗ сегодня выросли на 0,05-0,5 процентных пункта. Новость о подъеме рейтинга вышла уже после закрытия торгов ОФЗ, в связи с чем завтра возможно продолжение подъема котировок на этом рынке.
Доходность ОФЗ сегодня снизилась и составила для бумаг с погашением в 2006-2009 годах 2,2-6,2 проц годовых, а для выпусков с погашением в 2009-2021 годах - 6,4-6,9 проц годовых. Объем торгов гособлигациями сегодня заметно вырос и составил /без учета аукциона по ОБР/ около 6 млрд руб против 2 млрд руб в предыдущий торговый день.
Цены наиболее ликвидных российских еврооблигаций сразу после сообщения о повышении рейтинга РФ выросли в среднем на 0,5 проц пункта. Так, котировки евробондов РФ с погашением в 2030 году сейчас составляют 112,250 проц от номинала, а их спрэд к казначейским обязательствам США сузился со 120 пунктов до 115 базисных пунктов.
Как отметил дилер банка "Еврофинанс Моснарбанк" Андрей Катипунго, "повышение рейтинга РФ агентством Standard & Poor’s не стало такой уж сильной неожиданностью – российская экономика быстро растет, реформы идут, цены на нефть высоки, так что рейтинг повышен вполне заслуженно".
Так или иначе, по словам дилера, эта новость явно положительная, и она станет стимулом к покупке российских облигаций для многих из тех, кто до сих пор сомневался.
По мнению дилера, российские облигации, как рублевые, так и валютные еще имеют значительный потенциал роста. Так, спрэд российских евробондов с погашением в 2030 году в ближайшие 3 месяца почти наверняка сузится до 90-100 базисных пунктов.
Что касается рынка ОФЗ, то внимание инвесторов к этим бумагам и так было в последние дни довольно существенным. По словам А.Катипунго, чем ближе новогодние каникулы, тем большим становится стремление инвесторов войти в облигации, чтобы получить за период длинных выходных прибыль в форме накопленного купонного дохода.
Особым спросом ОФЗ пользуются среди крупнейших банков и институциональных инвесторов, которые не испытывают проблем с рублевой ликвидностью. О повышенном интересе к ОФЗ свидетельствовали итоги вчерашнего аукциона, где допвыпуск ОФЗ-АД 46018 был размещен в полном объеме /8 млрд руб/.
Видя такой интерес к госбумагам, Минфин сегодня объявил о проведении в пятницу 16 декабря аукциона по доразмещению ОФЗ-АД выпуска 46017 в объеме 2,410 млрд руб. Дата погашения ОФЗ-АД 46017 – 3 августа 2016 г.
Сегодня Банк России провел очередной аукцион по размещению ОБР 3-го выпуска на сумму 130,505 млрд руб. Дата погашения облигаций - 22 сентября 2009 г. Обратный выкуп ОБР будет проводиться 15 июня 2006 г.
Цена отсечения на аукционе составила 97,613 проц от номинала, доходность по цене отсечения - 4,90 проц годовых. Средневзвешенная цена составила 97,682 проц от номинала, средневзвешенная доходность - 4,76 проц годовых. Объем спроса по рыночной стоимости составил 4,083 млрд руб, объем привлеченных средств – 2,182 млрд руб.
На рынке негосударственных рублевых облигаций сегодня повышение цен было незначительным, а доходности в целом остались на прежних уровнях. Как отмечают дилеры, спрос на вторичном рынке сдерживается рекордным предложением корпоративных облигаций на первичных аукционах.
Так, сегодня состоялось размещение 1,5-годовых облигаций РЖД 4-го выпуска на сумму 10 млрд руб. Спрос на данные облигации был очень высок и намного превысил предложение, поскольку бумаги РЖД входят в ломбардный список ЦБ РФ и под их залог можно получать рефинансирование напрямую у Центрального банка. Поэтому выпуск был размещен полностью.
В ходе аукциона ставка 1-го купонного дохода была определена на уровне 6,59 проц годовых, что соответствует эффективной доходности 6,7 проц годовых. По словам А.Катипунго, аукцион по облигациям РЖД прошел полностью в рамках ожиданий.
Ситуация с рублевой ликвидностью сегодня несколько улучшилась, что оказало поддержку облигационному рынку. Так, ставки overnight по рублевым кредитам, составлявшие с утра 6-7 проц годовых, во второй половине дня опустились до 3-4 проц годовых. Банкам даже не понадобилось прибегать к участия в вечернем аукционе прямого репо.
На рынке корпоративных облигаций в пятницу состоится еще ряд первичных размещений. Так, инвестиционный банк "КИТ Финанс" разметит 3-летние облигации 1-го выпуска на 2 млрд руб, Сибакадембанк - 3-летние облигации 2-го выпуска на 1,5 млрд руб, а инвестиционная компания "Элемтэ" - 4-летние облигации 2-го выпуска на 600 млн руб. Кроме того, в этот день компания "Русснефть" разместит 5-летние облигации 1-го выпуска на 7 млрд руб, компания ФСК ЕЭС - 3-летние облигации 3-го выпуска на 7 млрд руб, а компания "Моссельпром Финанс" - 3-летние облигации 1-го выпуска на 1 млрд руб.
